简介
半小时漫画经济学4：理财篇
作者: 陈磊·半小时漫画团队
7.1/623
一、理财产品，你搞懂了吗
金融基础
机构： 银行、基金公司、信托公司等
涨跌幅：涨跌幅越大，收益率波动越大；
申购费率：买入时要支付的手续费的比率
赎回费率：取出时要支付的手续费的比率。
收益
年化收益率： 一年赚的钱除以本金
七日年化收益率：往前数七天，平均每天赚多少
万份收益：投资1万元一天可以赚多少钱
这只是预计收益，与实际收益会有偏差
T+N
T是申请买入或卖出日期。申请后钱不会立马到账。
T后的数字，才是钱到账的日子。
如T+1，就是申请后，第二天才给你钱。
申请之后那几天，不算收益。买入也类似日期延迟。
理财产品概况
（1）银行理财
地方债，国债，企业贷款
风险：低，收益：5%左右，门槛：大多5万元起
（2）货币基金
银行存款，国库券，企业贷款
风险：低收益：3%左右门槛：无
（3）“宝宝”理财
（4）理财型保险
银行存款，债券，债权
风险：低收益：5%左右谨慎，风险低
（5）信托
工厂，矿山，债券，房地产
风险高收益7%左右门槛：100万元起投
原理：有人缺钱银行不借，但审核条件宽松的信托公司可能会借，然后信托公司把债权包装成理财产品卖出去
（6）股票基金
股票，风险高
收益不设限门槛10元起投
（7）p2p网贷
小企业，缺钱人
风险高，收益8%左右门槛100元起投
P2P网贷收益高，但借款人偿还能力差，常有跑路爆雷
二、结构性存款：保本理财的替身
刚性兑付
简单来说，就是兜底。如以往的保本理财产品。
客户投资一款产品，到期无论盈亏，发行机构都必须要按照约定利率，全额偿付本息给用户。
缺点：银行若没有经营利润，会引起兑付困难。
破刚
2018年，银监会《资管新规》规定
所有资管产品需实行净值化管理，金融机构不得再对投资者进行任何“保本保收益”的相关承诺
用大白话说，除了活期和定期存款，以后银行理财产品都不一定保本，标志着我国银行理财保本时代正式落幕
结构性存款
以前：保本理财 5.4% 抢购
现在：结构性存款 2.3%-5.4% 低调上线
大部分存定期（稳），小部分搞投资（收益高）
三、基金：你的钱，我帮你管
基金是什么
投资基金： 以赚钱为目的的资金
炒股票：自个儿玩，技术不好，风险自然高
买基金：好比找代练，风险相对低点，现实交易中，钱的去向必须由基金公司委托银行进行监管。
种类：公募基金和私募基金, 市面上常见公募基金
私募基金
私下或直接向特定群体收钱，不对大众公开，可以拿分红的，一般吃瓜群众买不到
有钱金主，除投资常规项目，还会投资创业公司股权，简称“风投”(风险投资)
开放式基金和封闭式基金
开放式基金：成立后依然允许投资者加入
封闭式基金：成立后不再允许投资者加入，也不允许中途退出(除非转让给别人)
四、基金定投：听说没钱没时间的人都喜欢我
指数基金
股市里有各种指数，专记各类股票的好坏。
指数基金：只照着指数配置股票，被动型基金
基金定投
类似零存整取，每月投10元，到期连本带息取出
基金定投：投资跟着指数走，既有计划又理性
一般连着两个月没投，协议就会自动终止。
投着投着，不想投了也没关系，已经投的钱还算数，基金公司也不会额外扣钱。
基金定投风险
案例一：单边市场风险由于基金定投跟着市场数据走，如果市场一边倒，那靠基金定投也没救
案例二：投资人操作不当
处置效应：股票上涨时急着抛，下跌时却不撒手
投资太集中，容易出啥事呢？
系统性风险:经济大环境出了问题
非系统性风险:公司出了毛病
五、“宝宝”理财：虽然不懂我，但你或许在用
货币基金原始
它一点儿风险也不敢承担，最爱投资国债。
买这种基金，和存银行没啥区别
货币基金个解投资对象是货币，比如债券，存款等
“宝宝”理财是什么
货币基金的逆袭，没啥风险，收益还高!
法宝一：提现快，T+0(随时赎回)，钱是“宝宝”垫付
法宝二：收益提高了，网红效应吸引好多粉丝存入，双方商定利率比老百姓存银行利率高得多(同业存单)
“宝宝”理财双刃剑
【问题一：可能损害实体经济。】
若宝宝理财发展过速不受约束，全靠银行用更高的利率贷出去，
才能带动整个链条，导致中小企业“躺枪”。
理财大妈要收益!货币基金要收益!银行也要赚利息!这么多钱从哪儿来？
去薅企业的羊毛。
银行拿着A的钱，去买B的货币基金，居然还有差价赚。
【问题二：金融挤兑】
“宝宝”理财机构自掏腰包垫可能成了风险的起点。
金融最怕恐慌性挤兑，挤一个倒一片，两下就崩盘了。
调控
政策一：限制每人购买数额，目前大概每人最多10万
政策二：禁止T+0大量提现，申请提现的当天取出1万元的，超出限额变成T+N
六、年金险：给你稳稳的幸福
保险两大阵营
保身体的：健康险 人寿险 意外伤害险
保钱的：年金险
年金险：能领钱的保险，理财类保险
步骤一：投点本钱，俗称买保险、交保费。
步骤二：定期领收益，年金(年金险的收益)
安全性
相对安全。
担心保险公司倒闭，血本无归，其实没有必要担心。
保险行业监管很严格，保险公司一般不会倒闭。
收益性：大多每年只有3%～5%的收益率，长期稳定
流动性：一旦开始投资，本金往往会被锁定一段时间
适合：投资短期内不会用到，用来做长期规划，如养老。
七、股票：想和我一起感受乘风破浪的刺激吗
发行股票的公司
成熟多金型大公司，各大行业扛把子级；
经济适用型中小公司，细分行业老大，茁壮成长期
积极可爱型创业公司，搞的都是些新玩意儿；
脑洞大开型科技公司，有前途但不一定有钱。
板块: 公司的分组
主板：大公司
中小板：中小公司
科创板：科技公司
国内股市A股
上海证券交易所：主板，科创板
深圳证券交易所：中小板，主板，创业板
流程
证券交易所：股票工厂，生产股票
券商：经销商，卖股票
股民：消费者，买卖股票
一级市场
类似于批发市场，刚上市的公司用来卖新股的。
私募基金公司、公募基金公司、券商等，这些机构大批大批地买，能让刚上市的公司快速获得融资
散户也有机会，去网上摇号，运气好就能中签。称之为打新股(“打新”)
二级市场
互相找接盘侠的市场
想买股票的人多了，供不应求，价格“噌噌”上涨
价格变动原因：
1.公司业绩，
2.经济大势经济形势
3.国家政策，如降息，钱放银行不划算，去炒股
八、债券：欠债还钱，天经地义
是什么
本质上类似欠条，缺钱的人发行债券
投资者购买债券，等于把钱借给了他们。
审核发行债券的机构是证监会
可发行债券机构
政府：国债，国家信用背书，信用高风险低利息低
银行等金融机构：监管力度强，同样风险低，利息低。
公司：公司债券，利息高风险高。因为公司可能倒闭。
债券分类
公司债
国债
债券包含
债券面值：借多少钱
到期时间：借多久
票面利率：到期给多少利息
债券收益：利息
资本利得
买的时候花了100元，转手就卖了110元，
10元就是资本利得
交易场所
银行：国债or地方政府债，
证券交易所：公司债
可转债
可以转变成股票的债券
对上市公司，若到期后投资者把可转债换成股票，那公司前面借的钱就可以不用还了。
申购新发行的可转债和打新股一样也叫“打新”
九、期货：征服这货需要一颗强大的心脏
现货交易：一手交钱一手交货，立马完成的交易
远期交易：先定好价，过一段时间再交易的形式
远期交易合约：卖家/买家/产品/数量/时间/价格
期货：期货不是货而是合约，按标准远期交易合约
期货(合约)：产品/保证金/交货时间地点和数量等
世界上第一家期货交易所：芝加哥期货交易所
空手套白狼!还要啥锤子？直接买卖期货啊!
想靠期货赚钱，关键看能不能算准涨跌!
术语
开盘价：交易所把买卖双方叫价相同的找出来，哪个价格交易量最多，就作为锤子期货当天的开盘价
平仓：觉得涨得差不多了，把期货卖了出去
做多：觉得未来价格会涨，先买进再卖出的玩法
十、P2P：又爆雷了，还能投吗
P2P：全称person-to-person(或peer-to-peer)
大白话：一个人借钱给另一个人
原因
瑕疵一：存款，赚不了几个钱
瑕疵二：贷款，很难救急救穷
总结：我们为什么要理财
钱时金生：钱可以通过实践投资，实现增值
资产配置(例子 标准普尔)
准备要花的钱: 10% 灵活方便，如"宝宝"理财
补充保障的钱: 20%
高风险投资的钱: 30%
保本增值的钱: 40%