金融界基金02月12日讯 农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金（简称：农银汇理量化智慧动力混合，代码005638）02月11日净值上涨1.90%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.8586元，累计净值为0.8586元。
农银汇理量化智慧动力混合基金成立以来收益-14.14%，今年以来收益6.99%，近一月收益4.89%，近一年收益--，近三年收益--。
本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为魏刚，自2018年03月26日管理该基金，任职期内收益-14.14%。
最新基金定期报告显示，该基金重仓持有中国平安（持仓比例3.64%）、万科A（持仓比例2.48%）、恒瑞医药（持仓比例2.08%）、保利地产（持仓比例1.91%）、招商银行（持仓比例1.84%）、中信证券（持仓比例1.66%）、宋城演艺（持仓比例1.65%）、贵州茅台（持仓比例1.64%）、汤臣倍健（持仓比例1.57%）、光大银行（持仓比例1.55%）。
报告期内基金投资策略和运作分析
2018年四季度沪深A股市场大幅下挫，中证800指数跌幅达12.62%；除红利指数跌幅7.94%外，其余主要指数跌幅均超过10%；行业指数全线下挫，弱周期的农林牧渔、通信等跌幅较小，前期表现较好的食品饮料、医药生物等机构重仓行业跌幅较大，接近20%。10月受经济下行、美联储紧缩、海外市场大跌、人民币贬值等因素影响，沪深A股市场大幅下挫，各指数跌幅较大；大盘指数、金融板块跌幅相对较小。11月受支持民营经济座谈会、中央政治局会议、资本市场改革等一系列金融、经济政策的影响，市场改革预期升温，风险偏好提升，同时伴随着利率的下降，市场小幅反弹，中证1000和创业板涨幅靠前；银行、部分周期行业表现较差。12月受经济下滑和业绩下调等影响，市场再次大幅下挫，仅通信和休闲服务微涨，其余行业均下跌，医药、非银、采掘跌幅较大。从各因子表现来看，四季度市值因子表现突出，每个月均录得良好表现；反转因子、流动因子和波动因子等技术类因子也有所表现；而成长因子和盈利因子等基本面因子表现较差。2018年四季度仓位处于中性偏低的仓位，仓位介于70%至80%之间，选股模型中价值因子、盈利因子等基本面因子、分析师预期因子、流动性等技术类因子的权重较高；行业配置方面，食品饮料、医药生物、银行、非银金融、地产、机械、化工等行业的权重较高，组合小幅跑输基准。展望2019年一季度，我们认为市场处于震荡筑底阶段，在市场担心的商誉减值和业绩下调冲击结束后，有望迎来较好的投资窗口。企业盈利预期来看，最新PMI数据再次出现明显下滑，是自2016年以来首次跌破枯荣线，反映出整体需求的疲弱；流动性数据来看，在一系列财政金融政策的影响下，从宽货币到宽信用的传导途径有望逐步改善，社融数据有望在2019年1季度触底回升。目前市场估值处于低位，底部特征明显，已经较大程度的反映了经济下滑和中美贸易摩擦的悲观预期。国内货币财政政策已相继转向稳增长和支持民营中小微企业，若后续减税降费等改革和经济托底政策强化超预期，将显著提升市场风险偏好，市场春季躁动行情可期。仓位方面，我们将保持中性偏积极的仓位，板块配置方面着重配置部分估值较低、业绩展望较好、风险释放较为充分的行业，选股模型中着重配置价值因子、盈利动量因子、成长因子。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为0.8025元；本报告期基金份额净值增长率为-13.06%，业绩比较基准收益率为-8.82%。