金融界基金04月01日讯 农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金（简称：农银汇理研究精选灵活配置，代码000336）03月29日净值上涨3.15%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.1575元，累计净值为1.1575元。
农银汇理研究精选灵活配置基金成立以来收益15.72%，今年以来收益25.37%，近一月收益5.15%，近一年收益-9.98%，近三年收益-17.66%。
本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为赵诣，自2017年03月21日管理该基金，任职期内收益-20.70%。
最新基金定期报告显示，该基金重仓持有航天电器（持仓比例8.18%）、四创电子（持仓比例8.13%）、航新科技（持仓比例7.55%）、应流股份（持仓比例6.92%）、湘电股份（持仓比例6.14%）、内蒙一机（持仓比例5.99%）、红相股份（持仓比例5.99%）、中航沈飞（持仓比例5.89%）、中直股份（持仓比例4.51%）、国睿科技（持仓比例3.41%）。
报告期内基金投资策略和运作分析
回顾2018年,市场波动加剧,风格的轮动较快,呈现出单边下跌的趋势,全年上证收于2494点,下跌24.59%,创业板指报收1251点,下跌28.65%。其中,休闲服务、银行、食品饮料涨幅居前,传媒、有色、电子则跌幅居前。
从前全年来看,基金获得-36%的收益,跌幅较大,主要原因在于1.对于市场所面临的“黑天鹅”事件影响估计不足,使得全年都处于较高的仓位,虽然在下半年选择的个股跌幅相对更小,但在普跌的情况下,高仓位依然拖累了结构上的优势;2.过早重仓持有了较多的0到1突破,空间大,不确定性大的个股,这些个股基本面处于拐点阶段,但受制于政策、技术等方面的原因,使得新产品的突破进度低于预期,在更重质的熊市里,均出现了较大的跌幅。
考虑到2019年宏观经济的不确定性在加大,同时流动性很难看到大规模的放松,因此很难有趋势性的机会,更多机会来自于自下而上的个股选择,因此仓位的重要性将小于结构,在。在面临经济下行压力的情况下,相对而言,“逆周期”板块公司的业绩增长确定性更高,因此,持仓主要集中在军工、新能源、轨交、5G等领域,以及优质次新股。
截至本报告期末本基金份额净值为0.9233元;本报告期基金份额净值增长率为-36.61%,业绩比较基准收益率为-14.34%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望后市,虽然外部环境不确定性仍未完全消除,但边际的影响已经较小,因此内部宏观经济情况将成为影响市场的主要变量。我们可以看到,一方面市场目前处于一个真空期,市场处于流动性宽裕、估值低、政策支持的时期,因此风险偏好相对较高,主题投资的机会较多;另一方面,由于国内经济仍存在不确定性,因此风险更多集中在盈利端,全年来看,更多的可能是个股的机会,很难有趋势性的机会,主要方向选择在1.刚上市的次新股;2.以创业板为主,股价在底部,有确定增长,低估值的公司;3.行业景气度向上的成长白马股。（点击查看更多基金异动）