金百灵投资：2引擎抵消地产调整压力3细分领涨热点渐现
金百灵投资：2引擎抵消地产调整压力3细分领涨热点渐现 更新时间：2010-1-16 15:44:49 本周地产股出现了较有意思的走势，在本周前半周由于存款准备金率的影响而大幅走低，但在本周末则出现了相对活跃的走势，尤其是周五，卧龙地产等品种涨幅居前。那么，如何看待地产股的这种走势，怎样把握其中的投资机会呢？ 两大催化剂抵消调整压力 的确，本周存款准备金率对地产股的影响较为突出，因为这直接显示出央行进一步调控地产信贷的政策意图，即希望通过加强房地产行业的信贷政策，以引导着房地产行业的健康发展，这也就折身出始于去年12月份的房地产行业的调控政策依然未有明显改善的趋势。不过，目前有两个新的题材在激发着多头对地产股的追棒激情。 一是年报行情的预期。由于2009年房地产行业的增长超预期，不仅仅是房地产价格的涨幅，而且还在于房地产的销售额度，这从保利地产、万科A等龙头品种的2009年12月以及整个2009年度的房地产销售数据中可得到佐证。这就意味着房地产股的业绩成长趋势相对确定。与此同时，不少房地产股由于是重组而来，定向增发等再融资使得资本公积金高企，有送配的预期，这其实也是卧龙地产在周末涨停的诱因。如此来看，年报行情已成为地产股新的题材催化剂。 二是因为城镇化的建设上升至一个新的高度。众所周知的是，地产行业的引擎之一就是城镇化的趋势导致了房地产需求的持续增长，尤其是二、三线甚至四线小城镇的房地产行业渐成地产行业的新的亮点。比如说有信息显示，在2010年，全国土地市场中最抢眼的争夺战已经被南通等二、三线城市“预定”。在江苏南通、无锡及浙江嘉兴等多个城市的土地拍卖会上，各家房企在当地竞相瓜分市场“蛋糕”。其中，恒盛房地产以33.49亿元夺得南通地王；保利、龙湖及苏宁环球在无锡斩获地块；嘉兴的单价地王则由浙江江浦不锈钢有限公司获取，一举将当地楼面地价纪录抬升至16629元/平方米，分析人士认为，土地市场的“癫狂”正由二三线城市接棒，那些拥有二、三线城市的地产股或有投资机会。 而在去年12月结束的中央经济工作会议，指出要“把解决符合条件的农业转移人口逐步在城镇就业和落户作为推进城镇化的重要任务，放宽中小城市和城镇户籍限制”，这意味着城镇化的趋势依然乐观，房地产行业的需求依然旺盛。更何况，放宽中小城市和城镇户籍限制，更有利于县城等中小城市的房地产发展，所以，有观点认为房地产行业有望迎来新的需求引擎，从而刺激着各路资金涌入到地产股。 渐现三大细分领涨热点 也就是说，房地产股在近期有望改变过去一个月来的调整走势而出现结构性的投资机会，而且有望浮现三大细分领涨热点。 一是二、三线，甚至包括县城、中心城镇等四线城市的地产股出现反复活跃的走势。目前诸多行业分析师的研究报告均显示出中西部的省会城市以及区域经济的中心城市的房地产销售面积更趋乐观，比如说武汉、成都、重庆、昆明，说明二、三线城市的地产已成为当前我国地产业发展的一个新引擎，新亮点，所以，拥有相关城市地产业务的地产股自然会有望得到资金的追棒。 二是拥有经济增长新引擎预期的区域性龙头品种也有望出现资金拥入的态势，比如说珠海、新疆、海南等地区，主要是因为这些区域因为新的基础设施建设的完善，未来的居民收入以及外来的购房需求将迅速释放，从而牵引着房地产价格涨升以及房地产开发项目的膨胀，海南三亚房地产再度飙升的信息就是如此。所以，拥有这些区域的房地产业务，尤其是地产龙头的相关上市公司业绩将会出现快速增长的趋势，这可能也是近期珠海地产股以及新疆地产股反复活跃的诱因吧。 三是年报含权股，这是近期A股市场的一大题材催化剂，而不少地产股也具有卧龙地产的优势，比如说福星股份、大龙地产等，这些个股在年报业绩预期或年报含权预期的刺激下或有望反复活跃，成为市场关注的焦点。 关注新增长引擎的个股 循此思路，地产股在近期的确有反复活跃的可能性，其中有两类个股因为业绩弹性大，更有望成为近期的热门股，一是区域经济增长新引擎的品种，比如说世荣兆业、华发地产、ST海星、广宇发展等品种，新疆板块的新疆城建等品种。二是拥有二线、三线、四线地产业务的品种，比如说新潮实业、新城B、新湖中宝等品种。