金百临投资：从“产品价格上涨”信息中发掘黑马
金百临投资：从“产品价格上涨”信息中发掘黑马 更新时间：2011-5-4 12:27:10 昨日A股市场出现了相对强硬的开门红走势，产品价格上涨的氟化工的三爱富、水泥板块的亚泰集团、电力板块的华电国际等个股均有不俗的表现，由此折射出产品价格上涨的传统产业股已成为近期强势股的摇篮。
近期产品价格上涨板块之所以持续活跃的动能主要有两个，一是供给萎缩，二是需求旺盛。供给萎缩，可能是由于国家产业政策的限制，比如说水泥；也可能是出于环保的因素而关闭产能，比如维生素C等化学原料药以及R22等氟化工产品；更可能是由于产品价格倒挂，电力行业就是如此。在供给萎缩的背景下，下游需求也要旺盛。对于水泥、氟化工、维生素C等产业来说，一方面由于新应用领域的不断拓展，比如说氟化工、稀土等产业，故需求持续旺盛；另一方面则由于国家加大基础设施，故水泥、玻璃等建材行业的需求持续旺盛，从而推动着产品价格的上涨。
不过，产品价格上涨板块分化在所难免。部分化工股，产品价格存在着强周期的特征，其中化纤等产品更是如此。而近期甲乙酮价格也是持续回落，这也给市场形成一个不佳的预期，毕竟这意味着化工股的炒作周期太短，难以给市场留下更多的运作余地，故不利于大资金的布局。另一部分个股，一方面由于进入门槛加大，供给的萎缩趋势仍然明显，其中水泥产业最为典型，近一年来的水泥固定资产投资速度迅速下降，但需求却是旺盛的，部分地区甚至出现了供需缺口，这就意味着此类个股的业绩弹性仍较为乐观，后续行情仍可期待。另一方面则是因为垄断格局的形成，也意味着一个细分行业可能只存在着一、两家或者三、四家企业，他们可以较好地限产保价，推动着产品价格的上涨或维持在高位，比如说维生素VE、VA等产业。而且，那些存在着运输半径的产品也是如此，比如说新疆板块的水泥、钢铁，由于运输半径的存在，从而加剧了新疆区域这些品种的产品垄断特征，这也延续着他们的行业景气，从而为长线资金的布局提供了极佳的契机。
综上所述，产品价格上涨板块的股价走势分化或难以避免，对于产能过剩明显的部分大宗化工股等品种予以谨慎，但对于垄断优势明显，产业景气有望延续的品种则宜关注。其中有两个角度可跟踪，一是低价+产品价格上涨的多重题材优势的个股，比如说福建水泥、华电国际等低价股，他们的股性活跃，题材也较为丰富，因此，股价走势也较为乐观。二是垄断优势明显，行业景气度有望延续的品种，新疆板块的八一钢铁、天山股份、青松建化将得益于新疆基础设施项目的陆续开工，而东北地区的亚泰集团也是如此。与此同时，东北制药、永安药业、兄弟科技等个股也可跟踪。