调结构新兴产业逢春早布局基金持股待涨
调结构新兴产业逢春早布局基金持股待涨 更新时间：2010-3-13 0:03:10 当2009年“保增长”这个关键词已经成为历史的时候,“调结构”是正在举行的两会传来最多的字眼之一。作为“调结构”最明显的受益板块,内需、新兴产业、区域振兴、金融保险等成为不少基金经理最青睐的板块。不过,这些消息与市场预期基本吻合,基金经理们早在2009年底的时候已经“埋伏”好,此次不过重申而已。 调结构蕴藏的投资主线 尽管不同的基金经理的投资方法不一样,但基本达成一个共识:“调结构”将成为他们选择个股的主线。 “进入后金融危机时代,调整经济结构已成为政府经济工作的重中之重,政府甚至把结构调整放在保经济增长之前。经济结构调整最终将体现在两个方面:一是鼓励消费、先进制造业、高附加值的新兴行业、服务业的发展;二是区域经济由东部向纵深发展,重庆、新疆、海南、安徽等地区域发展前景看好。”广发基金副总经理朱平透露,即将发行的广发内需增长基金同样主要投资于受益内需增长行业的上市公司。 金鹰基金投资总监杨绍基也向本报记者透露,“调结构”引出的三大支线将成为即将发行的金鹰稳健成长股票型基金的投资主线:一、发展战略新兴产业;二、节能减排;三、解决产能过剩问题。 国联安双禧基金拟任基金经理冯天戈则看好蓝筹股。“国务院总理温家宝在政府工作报告中指出,今年新增贷款7.5万亿元左右,继续保持在适度宽松的尺度,在资金面对2010年的A股市场构成较大利好。蓝筹股凭借自身优势将获得更多的市场或非市场的支持;随着股指期货和融资融券等创新业务的展开,大盘蓝筹股也将成为核心投资组合。长期看,蓝筹股必将切实享受到中国经济高速增长所带来的实惠;短期来看,在良好的年报预期下,超跌蓝筹股有望估值回归。” “未来扩大内需、促进第三产业发展、解决区域经济、城乡结构不平衡将是经济发展的几大方向。在未来操作中小盘基金的过程中,也将遵循这样的投资逻辑。”农银汇理中小盘拟任基金经理郝兵告诉记者,可由此分为四大主线:内需主线,相关商业、医药、食品饮料、汽车、家电等都会继续向好;金融保险等消费服务相关的第三产业也存在机会;区域经济方面,今后政府还将继续有针对性地推出刺激政策,从而带来相关投资主题;此外,改善城乡经济不平衡则需重点关注与农村、农民相关的政策。 东吴基金投资总监兼东吴双动力基金经理王炯表示,继续关注节能减排、资产整合、区域板块、居民消费以及新技术和新产业等所孕育的成长股带来的投资机会。 基金公司“说“做”一致 “我更关注的是哪些政策超出市场预期。”海富通中小盘拟任基金经理程岽告诉记者。朱平同样认为,经济结构调整体现的两条主线已经贯穿了最近半年以来涨跌的主流,当然,股市的变化能否在经济上体现出来,还需要进一步观察。 实际上,上述基金经理对两会的解读及看好的板块,与其四季末的板块布局及多家基金公司2010年投资策略基本一致,大部分符合市场预期。 以农银汇理为例,其曾在2010年投资策略报告中表示:“经历了2009年大规模放贷之后,银监会可能要求银行提高资本充足率以降低风险,为此明年银行可能会适度调整放贷节奏,更注重于信贷结构方面的调整:如减少中长期贷款过多集中在房地产开发等风险行业,同时投向更符合国家产业政策、节能减排需求的领域等。” 从持股上来看,基金公司“说的”跟“做的”基本一致。金鹰中小盘基金去年年底的前十大重仓股包括中国医药、中国国旅、健康元、上海莱士、中国联通、洪都航空、中国太保、新兴铸管、太钢不锈、中国建筑,符合杨绍基所说的新兴产业、节能排减和解决产能过剩问题主线。同样,广发小盘基金2009年底的十大重仓股包括、苏宁电器、国阳新能、深发展A、泸州老窖、潞安环能、中联重科、太钢不锈、格力电器、西山煤电、兴业银行,与朱平上述分析基本一致。东吴行业轮动基金2009年底十大重仓股包括国电南瑞、博瑞传播、苏宁电器、综艺股份、三普药业、湖北宜化、恒生电子、泸州老窖、贵州茅台、神马实业,与王炯所说的节能减排、居民消费等高度一致。 观点 钱不好赚 “钱不好赚”是一个共识。“基于振荡调整将是2010年A股市场主旋律的判断,2010年投资取得正收益依赖于敏锐和精准地把握行业和公司的基本面,以及参与各类主题投资的果断和果敢的程度。”朱平认为。