经济修复制造业再发力 基本面投资铭匠郭堃挖掘优质“好公司”
顶尖财经网2020-8-5 14:50:25讯：
最新公布的7月财新中国制造业采购经理人指数显示，该指数连续5个月超过50%，并创下2011年2月以来新高纪录。制造业引领下我国经济持续复苏，而在制造业转型升级带动我国经济向制造强国和高质量转变的大背景下，结构性机会也将不断涌现。把握制造业转型升级机遇，由基本面投资铭匠郭堃担纲的长盛制造精选混合基金正在各大渠道热销。多年的制造行业研究经验使郭堃磨砺出独特的“堃式”投资风格，也为新基金未来在多变的市场中披荆斩棘提供“压舱石”。
资料显示，郭堃从业以来一直在制造领域深耕，历经上千场调研、上万小时投研经验的打磨，郭堃已深谙制造领域投资逻辑，同时对新型消费、互联网+等经济转型期崛起的新兴产业和相关公司有深入研究。投资框架侧重个股组合的构建，会在制造业、消费和TMT等板块进行相对均衡配置，其他行业作为补充。基于清晰的投资框架，郭堃过往业绩表现出色。Wind资讯统计，截至2020年8月3日，郭堃自2015年起担任基金经理至今近5年的时间，投资经理指数表现 总回报率为122.28%，年化回报率达20.98%，远超同期沪深300 指数5.36%的年化回报率表现。
正在发行的长盛制造精选将聚焦强国制造领域，专注具有持续性成长、先发优势的行业，甄选受益于进口替代、消费升级、拉动经济发展的火车头的新能源、5G、半导体、人工智能等新基建领域。
展望后市，中银证券、长城证券等机构针对8月份投资策略表示，国内经济修复略好于预期，二季度中国 GDP 同比增长 3.2%，制造业 PMI 连续 5 个月站在荣枯线上方，整体上生产端已恢复正常。在长逻辑不变的情况下，中报业绩调整可能会为部分行业和个股带来上车机会。
郭堃亦认为，下半年制造业复苏迹象明显，预计持续性超预期，原因有以下两点：第一，相关政策帮助制造业企业降低融资成本，进行再投资。第二，自动化程度越高的企业复产越便捷。在人力成本上升的背景下，越来越多的企业有在自动化方面进行投资的需求。
长盛制造精选混合基金覆盖的不仅仅是工业品、高端装备等狭义的制造业，还包括TMT及消费领域的制造方面，类似于新能源、5G、半导体、人工智能等新基建领域。郭堃指出，未来将从这些具有长期可持续的优质“好行业”中去寻找绩优“好公司”进行投资布局，再补充一定的预期差公司。
具体到“好公司”的选择，郭堃表示，要重视公司成长性、治理结构和安全边际，从商业模式、管理层等角度去挖掘具有核心竞争优势的个股，而其中管理层要关注管理层的格局、管理层的进取心以及企业家的风险意识，这些都将影响到企业是否按照正常的商业逻辑发展。