还原西部矿业百亿财富盛宴 中科信资本军团浮现
还原西部矿业百亿财富盛宴 中科信资本军团浮现 更新时间：2010-4-26 0:06:17 3月12日，中国金融期货交易所发布公告，上海大陆期货有限公司成为其第125家会员。 作为一家能赶在股指期货上市前最后关口入围中金所会员的老牌期货公司，大陆期货无疑是幸运的。 不过，促成此事的实际操盘者――隐身在大陆期货背后多 相关公司股票走势西部矿业百亿财富盛宴的“设计者”之一。 通过还原“被设计”的西矿百亿财富盛宴，以新纪元为代表的，中科实业集团公司、中国希格玛有限公司、建设股份有限公司等多家关联公司共同组成的神秘资本军团悉数浮出水面。 截至目前，这股被资本市场淡忘多年的资本势力已涉猎多家上市公司，更染指了信托、银行、保险、基金、期货等诸多实力机构。 “被设计”的百亿西矿盛宴 由此，相关各方在西矿集团及西部矿业上市公司中的投资除去成本后，账面获利高达约97亿元，其中，至少已有约75亿已获变现。 2007年7月，西部矿业成功A股上市，相信至今仍让不少市场人士难以忘怀。 不过，通过入股西部矿业大股东西矿集团，间接取道西部矿业的新纪元等一干神秘力量却并未引起投资者过多的关注。 2005年12月18日，新纪元、中信信托、中关村科学城通过现金入股，分别获得西矿集团16%、30%、20%的股权。中信信托所持股权为自益信托，委托人和受益人均为希格玛。青海省国资委以34%的持股比例，位居西矿集团控股地位。 2006年1月9日，青海省国资委将其所持西矿集团2.8%的股权划转给海西州国资公司，控股比例下滑至31.2%。 “抛开新纪元与中关村科学城、希格玛之间的关联关系不说，青海省国资委居然认可自己在西矿集团中仅领先二股东1.2%的微弱持股优势？”提及西部矿业上市前西矿集团的股权结构，西宁当地一位资本圈人士无不感慨地指出。 实际上，除绕道投资西矿集团以获取即将上市的西部矿业利益外，新纪元等一干公司并未忘记在西部矿业股权上直接“掘金”。 2006年6月，西部矿业进入上市的最后冲刺期，一家名为北京安瑞盛科技有限公司的企业随之诞生，成立仅仅15天后，其就从湖北鸿骏投资公司手上获得了西部矿业4487万股，一举成为西部矿业的第二大股东。 西矿招股说明书显示，安瑞盛成立于2006年6月22日，注册资本2900万元，住所为北京市房山区康乡凯旋大街建设路18-C178号，法定代表人邹澄，股东构成为邹澄40%，杨伟峰30%，周峻国30%。 事实证明，无论是从公司财务构成，还是从人员安排上，这家公司都和新纪元、中关村科学城有密切关系。 本报记者调查显示，曾任职安瑞盛监事的马艺屹为北京裕泰投资有限公司、上海崇德实业投资有限公司股东，间接控制着新纪元28%的股份。 此外，安瑞盛2006年审计后的财报显示，一家名为北京新领域有限公司的企业，还曾在当年给“主营收入、主营业务成本、经营费用以至主营利润都为零”的安瑞盛带来了5600万元的投资收益。除此之外，该公司居然与安瑞盛处同一注册办公地址；法定代表人是曾任职新纪元副总经理、现任中关村科学城副总裁的俞全林。 更为蹊跷的是，安瑞盛报表附注透露，公司投资西部矿业的约4亿资金中，有3.5亿的“其他应付款”来源于北京紫金投资有限公司。工商资料显示，该公司的法定代表人兼董事长沈余银，正是新纪元的董事兼总裁。 从安瑞盛财报看出，前述股份转让对价约为9.05元，大约是西部矿业上市前首轮认购价的3倍。不过，经上市前的高送转后，其持股成本也仅为1.5元。依照上市首日32.84元的收盘价折算，增值率达21倍。 2008年7月12日，西部矿业小非开始获解禁。安瑞盛随即开始胜利大逃亡，并于2009年一季度彻底退出十大流通股股东行列。 按照西部矿业2008年年报以及2009年2月11日减持公告披露的相关数据，安瑞盛此轮西部矿业之旅的套现金额约25亿元，而除去4亿成本，实际获利达21亿。 与此同时，西部集团相继发生股东减持。 2008年底，青海国资委增持西矿集团11.77%，海西州国资的持股比例也由2.8%增至3.85%。而受希格玛委托持股的中信信托减持12.82%。 2009年上半年，中关村科学城、新纪元则一致地选择脱手所有合计36%的股权。青海国资委获7.4%，持股增至50.37%，西矿驻地企业――青海利群贸易有限责任公司获得其中28.6%的意外转让。 尽管记者未能获悉前述股权转让的相关价格，但依照记者获悉的西部集团截至2008年末135.81亿元的净资产粗略测算，上述三家公司转让总价约在66亿左右，除去初始投资的约12亿元，总计获利达54亿。此外，截至目前，代表希格玛持股的中信信托仍持有西矿集团17.18%的股份。若按照西矿集团2009年前11月129.82亿的净资产计算，这部分股权的价值也达22.3亿元。 由此，相关各方在西矿集团及西部矿业上市公司中两项投资在除去成本后，账面获利高达约97亿元，其中，至少已有约75亿已获变现。 精巧的“一致行动” 明知山有虎偏向虎山行。而仰仗于此，安瑞盛的高额投资收益却是安然落袋。 百亿之盟，新纪元、中关村科学城、希格玛三方演绎的资本运作堪称经典。 但事实证明，上述三方在资本市场上的一致行动好戏绝非仅于此。 2006年，火线入股西矿集团不久，新纪元与希格玛就“默契”会师重庆国际信托有限公司，并联袂持股24.48%。 从目前来看，这与套利西矿的运作可谓相辅相成。而事实上，正是缘于重庆国投其后的鼎力相助，精心设计而成的安瑞盛减持套现才最终水到渠成。 2007年9月，就在西部矿业IPO不到两个月，重庆国投就火速推出“金融资产投资集合资金信托计划”，募集资金10亿元，用于投资安瑞盛所持5000万股西部矿业股份收益权。 2008年1月24日 ，重庆国投旗下三峡银行也发布 “创收 1 号”理财计划，募集资金约3.8亿，并委托重庆国投设立信托资金账户，用于收购安瑞盛持有的 1900 万股西部矿业收益权。 同年7月28日，就是在安瑞盛股权获解禁后两个星期后，三峡银行更公开发行名为“创收8号”的理财产品，募集资金约6.4亿元，委托重庆国投设立单一资金信托，以大宗交易方式向安瑞盛收购其持有的西部矿业股票，比例占到安瑞盛所持全部股份的近四成。 但众所周知，从2007年9月起，遭市场暴炒两月后、股价一度摸高至68.5元的西部矿业股价就已尽显颓势，风险甚高。至2008年5月20日派股除息前，股价跌至23.74元。此后，股价更一路下跌至解禁前的14.36元。7月小非解禁，股价无疑雪上加霜，一度摸底5.3元，截至2008年底，该股仅收于6.29元。 显而易见，相关投资者的此次理财注定覆水难收。 据三峡银行披露的“创收8号”理财产品清算结果显示，截至2009年6月9日，该理财计划变现所有安瑞盛减持股份后的信托财产只有6.19亿元，整体亏损2100万元，而在保证该产品优先类投资者的约定收益后，以风险收益为赌注的进取类投资者直接亏损高达5000万元。 明知山有虎偏向虎山行。而仰仗于此，安瑞盛的高额投资收益却是安然落袋。 出击西矿集团的2005年，可谓是前述一致行动人的团队投资元年。 2005年12月，新纪元联合中关村科学城、重庆国投、希格玛子公司――北太阳城、联想控股、上海华盛投资公司等公司共同成立了国民人寿保险股份有限公司。截至目前分别持股20%、20%、20%、15.1%、15%、9.9%。 同期，新纪元与重庆国投，、中山证券又共同组建了益民基金，分别持股25%、30%、25% 、20%。至2009年6月底，经股权调整后，重庆国投持股增至49%；新纪元、中山证券，分别持有31%、20%。 2007年10月，大陆期货增资扩股，业已纳入新纪元版图的西矿集团、宁波电子继而进驻。其中西矿集团控股51%，宁波电子居次席占31%，其余股东希格玛、大恒集团，分别持股12%、6%。2008年2月和5月，希格玛、宁波电子相继将所持股权转予大恒集团，至此，大恒集团持股比例增至49%。 2008年10月，西矿集团通过增资拿下中山证券。相关资料显示，西矿集团以及中关村科学城大股东中科实业二者共同成为了中山证券增资后的并列控股股东，分别持有12.55%。 新纪元版图 事实证明，中关村科学城的成立，在改变新纪元的战略布局的同时，也为其私有化打开缺口。 事实上，新纪元的身影并不鲜见于资本市场。2007年，上交所统计的上市公司实际控制人情况就曾披露，其控股了两家A股公司――、波导股份，实际控制人为周骐。 相关资料显示，周骐，男，1962年出生，经济学硕士，曾任中国总行科技部工程师，中国新纪元董事长、大恒科技董事、副董事长，现任新纪元、大恒科技、波导股份董事。另据记者了解，从1994年起，周就历任上海大陆期货的法定代表人兼董事长。 新纪元，前身为中国新纪元物资流通中心，系1992 年9 月成立的全民所有制企业，上级主管单位为物资部。1995年，中国新纪元物资流通中心划归国内贸易部设立的国有资产授权经营管理机构――华星物产集团管理。 1996年，新纪元改制，彼时，华星物产集团为大股东，占总股本的40%。其余股东分别为深圳市金图实业股份有限公司、恒通集团、万通实业集团，皆持股15%。 2002年年初，新纪元决定立足房地产和IT 高科技产业，实施增资扩股。注册资本金从1 亿元增加至3.02 亿元。从华星物产集团接手大股东之位的国有企业――华星集团最终因“资金压力”无奈退出。 工商资料显示，此次增资扩股，上海小企业投资担保有限公司；、易联科技有限公司、上海太陆物产有限公司、宁波经济技术开发区金图科技开发实业公司 、宁波金图房地产开发有限公司等企业相继进驻新纪元。 同年9 月15 日，华星集团将其持有的新纪元20%的股权对等转让给了前述上海崇德和北京裕泰。工商资料显示，这两家公司都是成立不到一个月的新设公司，且都为自然人持股。 至此，新纪元的国有身份实际已经转为民营。 2006年6月，易联科技，上海小企业投资担保、上海太陆物产三家公司独立增资新纪元1亿，合计持股比例增至58.71%。宁波金图科技则将所持股份转予由三名自然人控制的宁波经开区同和科技开发实业公司。尔后7月，通过收购宁波电子56.7%的股权，新纪元得以间接控股波导股份。 2007年，新纪元注册资本金由4.02亿跃增至10亿。藉此，坚守新纪元10年之久的深圳金图悄然退出。公司股权结构变为：易联科技，持股28%；上海小企业投资担保，持股17%；上海崇德，持股 15%；上海太陆物产，持股13%； 北京裕泰，持股13%；宁波同和，持股7%；宁波容昌房地产公司，持股7%。 截至2009年底，上海小企业投资担保也退出新纪元。上海太陆物产、宁波同和、宁波容昌、易联科技分获其10%、3%、3%、1%的股权转让。 至此，新纪元所有股权已全由自然人股东掌控。其中周骐、陈桢所控公司的持股比例分别达到29%、23%。而按实际股权比例来看，周骐作为实际控制人持股23.2%，也遥遥领先于第二大股东陈桢实际持有的11.5%。 新纪元的同路人 实际上，沈国军的“银泰系”同样与新纪元有着不同一般的默契。 重庆国投2006-2008年年报显示，新纪元与希格玛入驻重庆国投，承接的是另一资本大鳄“国利系”的淡出，而早于此前，“国利系”与新纪元已颇有渊源。 2001年，新纪元曾通过旗下控股子公司参与组建了“国利系”公司代表――中投信用担保公司。 调阅中关村科学城的股权演变，暗藏于中关村科学城背后，宁波另一资本系“银泰系”浮出水面。 西部矿业招股说明书显示，中关村科学城的股权结构变更为：中科实业41.67%；重庆国投25%；中国银泰投资公司25%，北京泰德圣投资有限公司8.33%。 不难看出，尽管中科实业占据控股地位，但因同为二股东重庆国投与中国银泰合计持股达50%，这使得中关村科学城的国企身份扑朔迷离。 实际上，沈国军的“银泰系”同样与新纪元有着不同一般的默契。 2006年，中国银泰旗下浙江银泰百货曾与新纪元先后合围，成为公司第三、四大股东，一度危及公司大股东地位。截至2009年6月30日，二者还分别持有7.88%、5.42%。 希格玛自出生之时就是中科院系统较有影响力的大型产业集团公司之一。尽管1994年该公司被迫清盘改制，但事实证明，其发挥的资本能量却远未结束。而这更与希格玛日后的实际控制人――王晓岩密切相关。 王晓岩，男，出生于1960年，硕士，高级经济师。历任长春国营二二八厂助理工程师；中国人民银行资金司计划处经济师；中国科技财务公司总经济师兼信贷部总经理；中宏资产经营管理有限公司、松辽汽车股份有限公司董事。现任希格玛董事长兼总裁、北京东方太阳城董事长，ST深泰副董事长。 1993年，在中科院的允诺下，出生金融科班的王晓岩得已操刀改组希格玛公司。通过引进六名外来股东，其注册资本金由120万元猛增至10037万元。作为中科院代表，中科实业仍持有部分股权，占19.926%。 不过，自此，希格玛的实际控制权却已逐步发生转移。 历史工商资料显示，彼时，除中科实业外，其他股东为：海南科技工业公司，持股20.295%； 深圳明生灯饰企业有限公司，持股9.963%；珠海经济特区金图实业公司，持股19.926%；吉林省万隆实业公司，持股19.926%；深圳市蛇口泰丰投资贸易有限公司9.963%。 1998年，中煤信托受让深圳明生灯饰所持股权；中科实业一半股权转予北京正清源生物工程有限公司，为王晓岩控股希格玛埋下伏笔。 2000年、2003年，通过控股的北京金英合投资咨询有限公司，王相继获得了中煤信托、深圳蛇口泰丰、海南科技工业所持股权。而除此之外，王参股的北京深海鸿投资顾问有限公司也获得北京正清源所持的股权。此后的2005年底，通过股权协议转让，希格玛也顺利入主ST深泰，使其成为旗下另一资本平台。 2006年，与北京金英合股东相关联的浙江天和置业接手了中科实业所持股权。希格玛正式脱离中科院。 以此来看，从直接控股，到最终退出，再到参股，正是海南科技工业公司扮演的角色最终帮助王晓岩将希格玛改造成为了由全部抑或大部分自然人控制的民营公司。这与新纪元也如出一辙。 “中科信”魅影 追根溯源，“中科信”最终背景仍汇聚于中科院。而周小宁作为中科院旗下早期专注国有资产运作的创业元老自然在“中科信”的后续衍生中起着至关重要的作用。 至此，不难看出，如今实际控制着新纪元、希格玛，乃至中关村科学城的周骐、王晓岩、江彪、周小宁似乎都与海南科技有着莫名的关系。而海南科技又是怎样一家神秘的公司呢？ 上述人士的早期从业经历或许能告诉我们答案。 据记者调查获悉，早在新纪元改制前，江彪历任海南科技总经理、深圳金图董事长；而周骐彼时则为海南科技工业公司常务副总经理、上海金图房地产有限公司总经理，同时也是深圳金图董事。 与江、周二人不同的是，王晓岩则来自于海南科技的上级单位――海南新产业投资公司，曾出任该公司法定代表人。而海南新产业正是上世纪末叱咤资本市场的“中科信”旗下核心公司。 这与王晓岩改组前的职业经历正好吻合。1991年，作为中国科技财务公司总经济师兼信贷部总经理，其曾参与组建了中国科技信托投资公司。 工商资料显示，海南科技，注册编号：4600001008350，成立于1990年12月，前身为海南皮革技术有限公司。 从目前来看，1991年，作为“中科信”代表公司的海南新产业至少完成了两笔重要投资。 一是后来主导新纪元、希格玛民营转型的海南科技，其衍生投资的深圳金图、上海金图房产、宁波金图实业等“金图系”公司都先后参与到了包括新纪元、大陆期货的改制组建当中。而1993年，时为“中科信”风云人物王晓岩毅然下海后，也借助中科院以及海南科技的力量将希格玛改头换面。 同年10月，发起设立海南华侨投资股份有限公司则是另一起投资。彼时，海南证大资产管理公司总经理，现任知名资产管理公司上海证大的董事长戴志康也曾一同参与组建。1996年10月，海南华侨作为历史遗留股上市，首任董事长由中科信海南代表处首席代表，中科信总裁助理赵锴担任。 此后，围绕海南科技，海南华侨也曾深度介入。相关年报显示，除投资入股287万元外，其还曾为海南科技承担过2600万元银行债务。不过，随着“中科信”的折戟，“相关资料不详”，上述投资和债权最终都不了了之。 不过，追根溯源，“中科信”最终背景仍汇聚于中科院。而周小宁作为中科院旗下早期专注国有资产运作的创业元老自然在“中科信”的后续衍生中起着至关重要的作用。 公开资料显示，“中科信”前身中科财是由中科院出资发起设立的，成立于1989年，为全国性非银行金融机构；1993年底改制更名为国际信托投资公司，简称“中科信”；1994年实施增资扩股，注册资本金增至1.8亿元人民币和1550万美元；1996年率先在国内金融机构中完成了有限责任公司改造，并再次增资扩股，成为当时国内超大型的信托投资公司之一。 2002年10月，因经营不善，“中科信”改制为中科证券，但主体中科信被暂时保留。但自2003年起，其一直处于停业清理状态。2006年11月，中科证券由于违规经营被依法撤销，中科信也由此丧失继续存在的基础，于2007年11月6日，被中国银监会依法撤销。 不过，就在中科信风雨飘摇的2002年前后，借助改制后的新纪元，中科院旗下大恒集团包装上市成为大恒科技。周小宁及众多中科院人士得以入驻。而为了双赢，作为中科实业领军人物的周小宁则在携手原中科信旧将江彪、周骐等成功运作中关村科学城不久，也使得新纪元、希格玛成为了独树一帜的民营资本财团。