对冲基金或将猛攻亚洲“防火墙”是否牢固
对冲基金或将猛攻亚洲“防火墙”是否牢固 更新时间：2010-5-21 0:13:21 5月18日，欧盟各国已经开始对海外和区域内的对冲基金、私募基金发出监管要求，而英国伦敦金融中心成了监管的重要地区，因为世界80％的对冲基金都在伦敦交易。一些业内人士认为，比新加坡监管模式稍微严格的欧洲已经被对冲基金钻了空子，亚洲的“安稳日子”不远了。 5月18日，欧盟各国已经开始对海外和区域内的对冲基金、私募基金发出监管要求，而英国伦敦金融中心成了监管的重要地区，因为世界80％的对冲基金都在伦敦交易。与此同时，美国政府的金融监管改革也在一步步推进。对此，一些经济学家和市场人士担心，在欧美大力整治金融市场交易时，亚洲各大金融中心若不加强监管，热钱的集中流入将对该区域经济和金融体系产生极大威胁，尤其是新加坡和中国香港。 “安稳日子”远去 新加坡和中国香港的衍生品市场虽然很发达，但一直效仿英美，监管相对较松，而日本则有自己的监管制度，相对比较严格。一些业内人士认为，比新加坡监管模式稍微严格的欧洲已经被对冲基金钻了空子，亚洲的“安稳日子”不远了。 亚洲开发银行近日发布报告向亚洲新兴经济体发出警告，要求各方及时采取有效的资本管制，严防大量资本流入对当地金融市场造成震荡。一些机构预测，未来两年内，不包括日本在内的亚洲基金资产将增长70％。德意志银行3月进行的对冲基金行业调查显示，有45％的投资者希望扩大亚洲市场的基金配置，而2009年该比例仅为18％。 “防火墙”牢否 当今的金融衍生品创新似乎走向了衍生品市场的对立面，朝着越来越复杂的方向发展。自西方国家从上世纪70年代开始金融创新后，对冲基金与多次金融危机的爆发都脱不了干系。近到欧元区主权债务危机，远到1997年的亚洲金融危机，对冲基金引发的市场不确定性仍然在发酵。 弘业期货青岛营业部总经理刘新涛认为，对冲基金移向亚洲金融市场已经是大势所趋，虽然有利于该地区的资金流动，但绝对是弊大于利。“对冲基金最喜欢、最擅长的就是抓住某个经济体、某个市场的漏洞，然后对其进行对冲操作，从而放大了市场的缺陷，某种程度上恶化了经济体自我新陈代谢的能力。亚洲市场监管体系还不成熟，一旦让其找到可钻的空子，危险将加大。” 为此，亚行5月18日发布名为《亚洲资本市场监管》的年度报告建议，为防范外来资本可能给当地金融市场带来的不良影响，亚洲新兴经济体可采取加强宏观调控、建立灵活汇率机制、打造弹性金融体系、使用临时且目标明确的资本管制等措施。