销量报喜看好汽车 “双假”临近利好百货
销量报喜看好汽车 “双假”临近利好百货 更新时间：2010-9-13 5:41:32 近两周以来，汽车厂商陆续发布8月产销数据。以在9日发布数据的一汽夏利和上海汽车为例，8月一汽夏利单月产销量分别为1.4万辆和1.45万辆，当月销量较7月份环比攀升29.5%；上海汽车8月产量虽环比下降9.5%，但是销量却出现了2.38%的环比增幅。根据中汽协数据，我国汽车单月销量在连续三个月环比下滑之后，终于在8月出现了反弹。而这一现象当然没有逃过各券商的眼睛。本周，券商集中推出4只汽车类个股，就此拉开了“金九银十”的序幕。
券商看好4只汽车股
申银万国关于江淮汽车的研报称，该公司从4月开始，轿车销量呈现月度环比下降，在经历4个月的需求下降后，8月需求开始从底部复苏 。轿车需求的复苏主要因为在去库存及节能车政策刺激下，同悦轿车需求的回升。8月同悦轿车销量环比增长了37%，预计9月其销量仍将继续环比增长。公司商务车产品一直较旺，8月瑞风销量4982辆，同比增长20.7%。轻卡产品虽然3季度需求略有下降，但由于同期成本下降，预计盈利能力仍将保持稳定。
申银万国认为8月轿车需求已经从底部开始复苏，4季度需求上升比较确定，公司业绩仍存向上调整的空间。预计公司2010年每股收益为0.75元，给予“增持”评级。
9月4日，福田汽车发布公告称，公司董事会审议通过关于戴姆勒股份公司及戴姆勒东北亚投资有限公司合资生产中重型载货汽车及其发动机项目的议案。中信证券认为，该公司合资项目基本符合市场预期，进展稳定。由于新建OM457工厂，同时福田汽车仅享有合资公司利润的50%，福田汽车的经营利润将有所减少。但是从长期来看，由于欧曼业务的快速增长和全球化发展，福田汽车将增加收益，并且，通过与戴姆勒合作，福田汽车的中重卡将增加全球竞争力并获得发展全球化战略的所需资源与平台。
中信证券维持福田汽车2010年2.18元的盈利预测，目标价26元，给予“增持”评级。
华创证券本周另辟蹊径，从配件下手，对亚太股份格外青睐。
华创证券认为，公司客户在上半年有了更大的拓展，增加了江铃、郑州日产等客户。上半年实现3314万元的销售收入，已经接近2008年全年3510万元的销售收入，而2009年全年为4500万元。
由于公司产品在客户中具有较好的品牌形象，公司客户逐渐增加，华创证券维持公司2010年每股收益0.67元的业绩预测，预计该股仍有20%以上的上升空间，给予“强烈推荐”评级。
同样被推荐的还有宇通客车。海通证券认为公司8月客车销量同比增长43.06%，3季度销量超过1万辆已是大概率事件。预计2010年随着内需和出口的好转，公司客车销量将达到3.9万辆，同比增长38.48%，实现每股收益1.73元。给予2011年目标价位32.55元，维持公司“买入”评级。
下调评级助逃顶横店东磁
近期的市场，狂热似乎找到了理由。江特电机、路翔股份、成飞集成、佛山照明，每一只与“锂”沾边的个股都呈现欣欣向荣的景象。兼具锂电和稀土双重概念的横店东磁正是其中的“当红明星”。从启动到上周的最高价，该股一度大涨超过70%。
在一片看涨声中股价屡创新高，浙商证券却很冷静。本周，该券商果断对横店东磁抛出下调评级的研报，这让看到该研报的部分资金成功逃顶。
浙商证券认为，该公司作为全球最大的磁体生产企业，未来内生性的成长将替代外延式的扩展。公司不单纯依靠产能扩张，而更多的通过优化产品结构来提升公司的盈利能力。而其太阳能电池片业务，当前产能已达125mw，预计未来2年根据市场需求情况将逐步形成100mw硅片、400mw电池片和50mw组件的产能扩张计划，是业绩增长的亮点。
但是公司占60%权益的云南东磁有色金属有限公司在四川省会理县通安镇叉子硐铜矿的勘探，一直存在着不确定性，如果探测铜矿未能如愿，公司可能因计提资产减值而直接影响到公司未来的业绩。考虑到公司股价短期涨幅过快，已经部分透支了未来业绩，因此将评级从“买入”下调至“中性”，并提示了风险。
横店东磁在本周一以跌停方式开始了其下跌之路，一周跌幅达13.18%，在1900多只股票中周跌幅排名第六。有意思的是，本周的资金也对“锂”概念产生了分歧，路翔股份周五强势涨停，而成飞集成却以跌停报收。周跌幅较大的还有江特电机，下跌11.81%，赣锋锂业周跌幅12.48%。
商业百货股最受青睐
本周市场大幅的波动让投资者不知所措，有人早早离场看空后市，有人继续投入题材股中，但多家券商针对即将到来的大假消费旺季，对商业百货类个股格外看好。而该板块个股在本周的表现，也是可圈可点。
南京证券看好大厦股份。该公司主动应对市场变化，调整经营战略，由传统低端消费转向中高端消费。目前两座商业大厦分别定位为精品名品+时尚流行，利用品牌升级和消费升级挖掘客户消费潜力。自从2008年战略转型后，公司的客单价出现跳跃式增长，2009年客单价高达724元。该券商估计公司今年营业收入将增长18.4%，净利润增长31%，每股收益为0.47元，考虑到公司即将打造后汽车消费服务体系所带来的想象空间，给予公司“推荐”评级。该股本周周涨幅12.28%，走势较强。
渤海证券本周看好的是西单商场.
渤海证券认为公司这几日的大幅上涨主要是受其公布定向增发预案的影响，即公司定向增发收购首旅集团旗下新燕莎控股的100%股权。新燕莎凭借燕莎、贵友等高端品牌能够与西单商场的大众百货、专营专卖形成业态互补，分享不同层次消费群体。新燕莎无论是在收入规模还是盈利水平上都明显好于西单商场。
该券商认为西单商场可能复制2009年8月时重庆百货的走势，乐观预期股价能达到21元，较目前股价仍有约50%的空间，给予其 “买入”评级。该股本周周涨幅11.43%，较为强势。
给予南京新百“增持”评级的光大证券认为，该股在未来的看点有三。一是目前经营的新百南京店和芜湖新百两家门店2009年营业收入分别为13亿元和5.2亿元，收益稳健增长。二是公司河西约50万平方米和盐城约18.6万平方米的两大地产项目如果顺利开工并在2012年逐渐确认收入，两个项目估计将实现营业收入70亿~80亿元，实现净利润15亿元左右，或给公司带来业绩爆发性增长。第三则是公司的肝素钠等医药业务。目前该业务开始成熟，预计全年销售增速将超过45%。
光大证券估计2010年公司每股收益为0.26元，给予6个月的目标价11.48元，维持“增持”的评级。
江海证券对于天虹商场的评价相当高，认为该公司将会是短期盈利和长期增长兼备的“百货王”。
天虹商场目前约有一半以上门店位于深圳、东莞、惠州等广东地区，这些地区经济受出口影响较大，而不断转暖的美国、欧洲经济将拉动该地区消费水平快速回升。从最近的进出口额增速迅猛回升看，广东GDP增速也随之抬头，居民消费支出被拉动，加上国家为促销费而不断提高居民可支配收入和购买力水平，广深地区消费增速回升将进一步推进公司在广深地区的收入增长。
公司门店扩张快，每年新开门店6家左右。业态差异化模式提高新开门店成功率，将行业平均3~5年的培育期缩短至1~3年，甚至一些门店开业几个月就可以实现盈利。
该券商预计2010年~2012年收入将达到109亿、137亿、168亿元，考虑到公司作为一个全国扩张的优质连锁零售商的高成长性，设定目标价格58元，给予其“买入”评级。
本周被券商提及的商业股还有
开元控股，百联股份，广州友谊，人人乐等。