银行高息揽存货基遭遇大额净赎回
银行高息揽存货基遭遇大额净赎回 更新时间：2010-6-30 1:13:32 6月中下旬以来，市场资金面愈发趋紧，有银行为大资金开出了1个月年化收益超4%的优厚条件，银行的高息直接吸引了部分机构资金抽离货币基金，导致货币基金出现大额净赎回。 资金面紧张令“抢钱”大战升级
近期，市场资金面的紧张状况更趋严峻，资金成本暴涨。上海银行间同业拆放利率从5月中下旬开始急速攀升，5月20日，1月期同业拆放利率还在1.8113%，6月25日则飙升至4.0525%，1个月上涨了近1倍。同时，1月期资金成本比3月期的成本还高出近50%。
银行高价“挖墙脚”
另一方面，部分货币基金年化收益率却在大幅下降，近期一些货币基金的7天年化收益率开始轮番跌落到1%以下。
截至上周末，在一级货币基金中，宝盈货币A、易方达货币A、东吴货币A的7日年化收益率分别为0.659%、0.804%和0.943%。而根据国金证券研究数据，过去两个月，货币市场基金平均年化收益率在1.6%上下。
银行拆息和货币基金收益一冷一热，集中反映了银行间市场资金面趋紧的现状，而直接的原因就是银行高息揽存，挖了货币基金“墙脚”。
有银行资金交易中心交易员表示，在银行间市场，四大行最有钱，但从5月中旬开始，由于信贷收紧，银行不仅不借钱给其他机构，还要向其他机构拆借，市场资金面骤然紧张。
到了6月下旬，部分银行需要保证自身的存贷比在6月30日达到75%以上的监管“红线”，再加上连续上调存款准备金率和农行IPO临近，银行间市场资金面更加紧张，为了吸引资金，有银行甚至为大资金开出了1个月年化收益超4%的优厚条件。
机构资金抛弃货基
银行高息揽存吸引了原本投资于货币基金的部分机构资金倒戈，引发货币基金出现大额净赎回，有消息称，有货币基金一天遭遇10亿级赎回。
为了应对机构赎回，基金经理被迫卖掉一些没有到期的券种，从而拉低了货基收益率。
“负利率”或重演？
2006年，货币基金3个月内净赎回普遍在80%左右，曾导致少量货币基金出现负收益。
一位基金研究员表示，为应对机构赎回，目前部分货币基金不得不亏本卖掉没到期的券种，在极端情况下，有出现负收益的可能。
不过，也有市场人士认为，货币基金出现负收益可能性不是很大。对于那些机构投资者占比不高的货币基金来说，“连锁反应”导致的机构资金赎回对其影响有限。