银行：预期调控政策有所缓和短期反弹概率较大
银行：预期调控政策有所缓和短期反弹概率较大 更新时间：2010-5-25 0:07:00 本周观点 我们维持中期策略观点不变，即收紧政策步入尾声，政策趋势逐渐明朗，压抑的基本面在流动性缓和下有望迎来一轮反弹。我们短期的观点是随着地产调控政策或弱于预期，外围债务危机动荡趋于缓和，超跌后的反弹短期内概率较大。 流动性方面值得关注的有：信贷总量的增长依旧较快，且企业贷款短期化，资金流动性增强；银信理财产品对储蓄分流的作用逐步降低；热钱流入的趋势将逐步扩大；银行融资有可能推后等。我们依旧推荐北京银行、招商银行、民生银行和兴业银行为我们投资组合，但是对权重进行调整，分别为40%、20%、10%和30%。 本周市场表现行业动态 信用卡坏账率再贴“新高”；银行收紧开发商贷款，地产类信托计划依旧走俏；银行悄然上浮部分贷款利率；央票发行利率一升一降，央行维稳利率意图明显；房价下跌容忍度或至50%。 公司动态 中国工商银行250 亿元A 股再融资锁定可转债；中国建设银行或推迟再融资，贷款业务日趋收紧；兴业银行拟配股180 亿元补充核心资本；农行A 股IPO 或于28 日上发审会；北京银行发百亿次级债金融股再融资收官。