银行行业：拨备指引对资本充足率影响点评
银行行业：拨备指引对资本充足率影响点评 更新时间：2011-4-23 11:54:23 事件： 据“财新网”媒体4月18日报道，银监会下发各银行《商业银行贷款损失准备监管指引》的征求意见稿，规定商业银行计提的贷款损失准备未达到监管标准的，不足部分从核心一级资本中扣除；超过监管标准的部分，经审核后可计入核心一级资本。 点评： 该办法的实施同样会有宽限期。预计该办法实施时间表与四大监管工具的一致：系统重要性银行应于2013年底达标；一般非系统重要性银行2016年底前达标，个别盈银行最迟在2018年底达标。 该办法分步骤实施，对上市银行的核心资本充足率影响很小，已纳入财务预测模型。我们测算表明分步骤实降低上市银行11年核心资本充足率0.056%，影响大的也在0.16%以内。其实我们财务预测模型中已假设拨贷比逐年达标，亦反映在核心资本充足率的推算中。当然一次性计提对核心资本充足率影响大，平均拉低核心资本充足率0.34%，个别银行核心资本充足率会下降1%。从我们多方了解情况看，这种可能性非常小。 该政策会强化2.5%拨备政策的实施，是银监会用拨备和资本防范未来风险的思路的延续，该政策尚在讨论阶段。该政策的核心就是如果银行不在拨备上提足，就让银行在核心资本上提足；如果拨备上没有明确规划，在资本上会要求银行明确的规划。当然，这只是征求意见稿，相关精神也与巴塞尔新协议有冲突，不排除会修改的可能性。 总体上，该政策对上市银行基本面影响不大。市场基本都假设上市银行会在相关日期前实现拨贷比的达标，该办法对银行预测影响不大，对银行基本面影响不大。当然如果有银行想拖到最终期限达标，该办法实施会产生一些负面影响。所以该政策强化拨贷比政策的实施，拨贷比较低银行须有相关计划，对拨贷比和核心资本充足率双低的银行较不利。相反，这对拨备比高的银行，如农行，较为有利。同时该政策这会对许多未上市且质地较差的银行影响较大。总体上判断，该政策对上市银行基本面影响不大，对市场情绪会有些许负面扰动