节能环保：领舞七大产业板块概念散乱
节能环保：领舞七大产业板块概念散乱 更新时间：2010-11-5 7:24:35 《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》一炉烘焙出7个香饽饽，包括生物、新能源等六大板块先后爆发，唯有领舞者节能环保不温不火。现今市场躁动，节能环保概念后市预期如何？资产又当作何配置？记者采访了行业分析师。 背景 节能环保领舞七大产业 《决定》正式颁布前，坊间关于七大战略新兴产业的类别及定位早有喧嚣，在“十一五”节能减排目标日趋临近的推动下，节能环保作为后续目标的定位日益明确。10月18日下午《决定》横空出世，节能环保不仅以七大战略新兴产业领舞者的身份翩翩出场，并被定义为“国民经济的支柱产业”，国家欲在财税金融、体制机制创新等方面给予大力支持。 《决定》阐明，节能环保产业中要重点开发推广高效节能技术装备及产品，实现重点领域关键技术突破，带动能效整体水平的提高。加快资源循环利用关键共性技术研发和产业化示范，提高资源综合利用水平和再制造产业化水平。示范推广先进环保技术装备及产品，提升污染防治水平。推进市场化节能环保服务体系建设。加快建立以先进技术为支撑的废旧商品回收利用体系，积极推进煤炭清洁利用、海水综合利用。 从传言到事实，自今年下半年以来，除去节能环保的另外六大战略新兴产业轮番成为市场的活跃主力，生物板块优先崛起，新能源、新一代信息技术等迅猛接力，市场呈现“你方唱罢我登场”的火热局面。然而，领舞者节能环保板块却始终处于蠢蠢欲动但行为迟缓的状态。 布局 四大方向筛选个股 日信证券节能环保研究小组认为，作为七大战略新兴产业最首但未热板块，节能环保在未来投资策略中可适当高看一筹。具体资产配置可依据《决定》中对该行业未来发展目标分为四大子行业加以关注，分别是：高效节能技术装备及产品的生产应用领域、资源循环利用领域、污染防治领域、市场化节能环保服务体系。 高效节能技术及应用 工业节能最关键一环 民族证券市场策略分析师韩浩分析，就节能而言，电能是其中最为关键的一环，对工业电机进行节能改造当属重中之重。受到整个产业发展推进，工业节能供应商相关的设备及产品将成为重点关键领域的技术突破口，其中主要涉及变频器、余热利用、节能型变压器、高效节能电机设备四个产品应用领域。 具体到上市公司，韩浩建议变频器方面关注合康变频、荣信股份和九州电器；余热利用方面可关注海陆重工和荣信股份；节能型变压器领域可关注安泰科技和北京科锐；高效节能电机设备可关注泰豪科技。 资源循环利用领域 资源回收公司有市场根基 日信证券节能环保研究小组分析，在过去的几十年内，我国的经济增长模式属于粗放型增长，对资源的耗费处于较高状态。随着我国经济的逐步转型，提高资源利用效率势在必行，而如何做好资源回收是提高效率的第一步，投资者可重点关注该领域内的上市公司龙头格林美。 日信证券节能环保研究小组还看好核电发展，认为核废料回收领域的九龙电力具有较好的市场根基和发展潜力。 污染防治 污水和固废处理最具价值 银河证券环保行业分析师冯大军表示，污染防治具体主要是“三废”处理，从整个环保行业产业链角度区分，他认为污水处理和固废处理是行业中最具投资价值的细分行业。 具体而言，工业污水处理的发展取决于技术的进步，目前比较有投资价值的公司推荐碧水源；而生活污水处理设施运营公司之间的并购有望带来超预期的投资机会，其中当属行业龙头机会最大，如首创股份和创业环保等。 固废处理领域，冯大军建议重点关注桑德环境，作为国内最大的以固废处理业务为主的环保公司，桑德环境已有北京阿苏卫和上海青浦生活垃圾综合处理厂项目的示范工程，在垃圾综合处理技术上具有明显的优势。 日信证券节能环保研究小组认为，废气治理目前主要集中在除尘领域和烟气脱硫处理方面，除尘领域关注龙净环保和三维丝。 市场化节能环保服务 节能环保产业的新生领域 日信证券节能环保研究小组分析，社会资源向节能环保领域配置将逐渐受国家政策关注。小组预计，随着节能环保政策的进一步严格，以及市场机制的进一步优化，EMC以及CDM将成为节能环保产业内的新生领域，并将撬动整个产业发展壮大。 两领域内上市公司较少，投资者可选择含概念者重点关注。在EMC领域，投资者可以关注具有成熟运作模式的公司，比如泰豪科技、智光电气等；而在CDM领域，可关注国内在该领域起步较早的上市公司，如巨化股份、天富热电等。 风险 需综合考虑估值进行投资 韩浩认为，节能环保板块之所以尚未走出整体爆发行情，一定程度上是因为板块概念偏散乱，涉及领域繁杂，而个股机会大于板块机会。同时，早在今年上半年以前，板块多数个股即已经历了资金涌进的行情，尽管下半年稍显沉寂，但整体估值仍在较高位置，投资者在择股建仓的时候尤其注意个股估值与价位是否相符。 而冯大军则认为，节能环保行业历史上发展缓慢主要是因为地方政府以经济发展为核心，对环境保护重视不够。投资者需审时度势调整策略。 本报记者苗慧