消费基金风潮起择优投资为正道
消费基金风潮起择优投资为正道 更新时间：2011-1-25 10:46:19 2010年消费板块成为基金投资的大热门，去年全年易方达、汇丰晋信等公司的8只新产品瞄准消费、内需概念，另有多只同类基金仍待审批。截至2010年底，明确以消费为主要投资对象的消费主题基金已达10只。市场专家建议，若想从中选出最具投资价值的基金，不妨通过以下三点来仔细辨别。 一看投资范围 瞄准泛消费概念 虽然同属消费主题基金，但各基金对消费行业的界定及可投资股票的范围却有很大差别，有的瞅准商业零售、食品饮料等传统消费行业，也有将触角延伸到金融地产、机械设备、交通运输等受益消费增长的行业。 专家指出，我国证券市场具有新兴加转轨的特点，各行业的景气程度也不同，在当前朝气蓬勃的细分行业，未来也仍有可能出现较大波动，且传统消费行业往往有齐涨共跌的特点，泛消费类基金不仅能把握消费行业的整体机会，还有助于分散风险，优化投资组合整体表现。 二看基金类型震荡市首选混合基金 投资以稳为先，追逐超额收益应以一定的安全边际为前提，混合型基金进可攻、退亦可守，在市场投机气氛浓烈、管理人判断市场的系统性风险急剧增加时，基金经理可适当调整股票投资比例，规避系统性风险。 在10只消费主题基金中，宝康消费品和大摩消费领航基金均属于股票投资比例上限不超过80%的混合基金，也都规定投资于消费行业的比例不低于股票资产的80%，在当前市况中无疑是较为稳健的投资目标。 三看管理团队 谁最值得信赖 在同属主动型基金、投资范畴相对接近的基金产品中，基金经理选时和选股能力、以及基金公司整体投研团队的综合实力是影响基金表现的最重要因素。在这些消费主题基金的管理人中，易方达基金、华宝兴业基金均曾获评金牛基金管理公司，在投资团队构建、投研经验方面都已有较长时期的积累。 研究目前担纲消费主题类基金基金经理的历史业绩可以发现，其中从业年限最长的基金经理——宝康消费品基金刘自强拥有10年证券从业经历，基金复权单位净值增长率相对同期上证综指的收益率为29.55%；易方达消费行业基金经理刘芳洁任易方达科翔基金经理期间，相对同期上证综指的收益为38.46%。建议对这两位基金经理目前掌舵的宝康消费品基金和易方达消费行业基金均可作重点关注。 华富收益 增强债券基金受热捧 统计数据显示，受益于良好的业绩，2010年一级债基冠军——华富收益增强基金受到投资者热捧，该基金近半月来净申购量大幅攀升，推动规模更上一层楼。 业内人士指出，华富收益增强基金受青睐，主要原因是该基金良好的业绩表现。银河数据统计显示，截至2010年12月31日，67只一级债基在过去1年集体飘红，并以8.14%的平均业绩成为2010年整体表现最好的基金品种。其中，华富收益增强债券基金A/B类2010年分别以14.74%、14.26%的净值增长率摘得排行榜头两位之席，成为债基第一阵营中的领头羊。 海富通基金公司 天相综合5A评级 数据显示，2010年基金业共计发生76次基金公司高管变动，涉及32家基金公司。近日，天相投顾公布《2011年第一期基金管理公司综合评级报告》，在报告中，天相投顾将基金公司的稳定性作为基金公司综合排名的三大重要参考指标之一。 报告显示，基金公司稳定性主要考虑过去3年中基金公司的股权结构变动、高级管理人员变动、基金经理变动和基金公司的合规情况，并对以上各要素赋予不同的权重，最终计算出基金公司的稳定性得分。天相投顾对基金公司综合评级的另外两项指标是基本实力和投资管理能力，最终得分由基本实力、投资管理能力以及稳定性三个方面的评价得分进行加权而得。结果显示，包括海富通等在内的11家基金公司最终获得最高的5A评级。