担保地雷又接连引爆
担保地雷又接连引爆 更新时间：2010-9-5 4:06:54 *ST金城今年上半年营业收入2.20亿元，净利润却亏损2.21亿元。公司近日给出的解释是，对外担保涉诉计提了1.57亿元的预计负债。无独有偶，中关村等数家上市公司也在近期发布了类似的公告，将投资者的视线再度聚焦到上市公司担保怪圈中来。
早在数年前，“河北担保圈”、“上海担保圈”、“深圳担保圈”地雷不断炸响，一度引起了市场的强烈关注。据记者统计，9月前3日，就有17家上市公司发布了对外担保公告，涉及担保金额达21.55亿元。不少担保存在着自身担保额过大，担保对象负债率偏高和违规担保等问题，因此引发的企业间纠纷也大大增加。
超额担保 牵一发而动全身
近日，亚宝药业发布了一则“追回千万担保款”的公告，大意是亚宝药业为黄河化工提供了借款担保，因黄河化工欠款未能如期归还，亚宝药业因此赔付了1056万元。幸亏黄河化工的控股股东大民国贸提供了反担保。于是亚宝药业就开始了漫长的追讨担保款的历程，经过一年多的奔波终于追回大部分损失。
今年上半年，*ST锦化破产重整使得其与*ST锌业、*ST金城之间的辽西担保圈浮出水面。公开信息显示，3家上市公司存在错综复杂的担保关系，担保总额达4.7亿元。从*ST金城已披露的信息情况来看，公司对外担保余额为3.42亿元，占公司净资产的217.97%，其中逾期担保金额为2.32亿元。而公司近日公布的中报显示，上半年营业收入仅2.20亿，同比增加了18.27%，净利润亏损达2.21亿元， 同比下降1955.50%。
同样的情况也发生在天音控股和中关村身上。天音控股公开信息显示，公司为控股子公司天音通信向银行等金融机构贷款提供65亿额度的担保，并根据其持有的股权承担相应比例的担保责任。但是，截至2009年末，天音控股的净资产只有22亿元，65亿元的担保足足是其净资产的3倍多。年报显示，公司2007、2008、2009年的担保总额分别为32.45亿元、31.17亿元、37.87亿元，占同期公司净资产的比例分别为228.71%、202.06%、207.24%。
中关村8月17日发布公告称，公司以3套房地产为抵押，为中实混凝土提供抵押担保。截至今年上半年，中关村及其控股子公司担保总额已高达12.21亿元，占公司最近一期经审计净资产的176.65%，其中逾期担保累计金额为3.24亿元；而公司去年担保总额也占了净资产的184%。
对外担保金额超过上市公司净资产，这在很多投资者眼中是难以想象的，一旦风险引爆，上述公司即使倾家荡产也无法摆脱担保的泥潭。
违规担保 公司陷入债务泥潭
在A股市场上，还有一种更为恶劣的担保顽疾，也就是违规担保，虽然证监会年年医治却难以根除，不少上市公司甚至因为违规担保而陷入债务泥潭甚至退市。
今年6月8日，一则上海证监局的行政监管措施决定书牵出ST沪科的一桩违规担保。公司公告称，2007年4月，公司原控股股东南京斯威特用于清欠的华美达酒店，在进入公司前，已为南京斯威特关联企业大额银行贷款提供担保。截至2009年12月31日，南京斯威特占用公司资金3.80亿元。
无独有偶，今年上半年，深陷巨额债务泥潭进入破产重整进程的ST锦化发布重大诉讼公告，其一口气公布的19个诉讼案件不但暴露了公司近9亿元的巨额债务而被深交所处罚，更将注册地同样位于葫芦岛的另一家上市公司锌业股份也拽入了违规担保泥潭。
其中的两起诉讼，ST锌业共涉及担保责任3732万元。但是，如果不是ST锦化披露的一纸公告，可能投资者至今也不会知道。记者查阅了ST锌业历年来的相关公告，截至ST锦化披露相关公告的2010年3月22日，并未在ST锌业的相关公告中发现上述两起担保的相关披露。最后查出，锌业股份共有8000万元违规担保浮出水面。这8000万元的违规担保共分了11次提供，均未履行临时信息披露义务；其中有6笔是为资产负债率超过70%的公司提供的担保，却只经过董事会但没有经过股东大会批准。
担保出事 拖垮公司业绩
上市公司不计后果的对外担保，引起了不少诉讼，其中不乏公司业绩被拖垮，从主板降入ST板，进而批星戴帽，甚至是最后退市的案例。
ST磁卡近日诉讼不断，均是来自多年前对海卡公司、中贸源等几家公司提供的几笔担保。
因为担保对象出事而导致上市公司受牵连甚至是“代人受过”的情况屡见不鲜。中关村公告显示，截至2010年6月30日，公司及其控股子公司涉及诉讼的担保金额为5430.1万元，因担保被判决败诉而应承担损失的金额为5430.10万元，均已在以前年度计提预计负债；上半年高新发展旗下的多处房产继续被法院查封，也是源于2003年一笔8000万元贷款的担保。
相对而言，ST金城的命运就凄惨得多，公司在年初的时候还是“金城股份”。1月30日，金城股份表示，公司为锦州彩练塑料集团有限责任公司和锦州宏威塑料有限责任公司贷款提供担保涉诉，两项共补提担保损失约7900万元，增加亏损约7900万元；今年中报时，公司再度表示，因为为金城造纸集团有限责任公司贷款担保涉诉，计提了1.57亿元的预计负债，增加了公司亏损额。就这样在担保诉讼的泥潭中不断打滚，公司在今年又戴上了ST的帽子。
专家视点
治理担保顽疾还需猛药
担保怪圈历来都是上市公司的一大顽疾，年年医治却难以根除。西安交通大学金融系教授李成表示，这些公司对外担保风险不断扩大，已有部分公司形成了担保圈，如果有一家公司出现问题必将形成“多米诺骨牌风险”。这些违规担保不仅加剧了上市公司的负担和困难，而且会拖垮或掏空上市公司。陕西达尔曼的衰亡、数码测绘的退市、以及新疆德隆系的崩溃，都与其资金被占用和违规对外担保有着直接关系。此外，还有分析人士认为，担保乃至违规担保，甚至已成为大股东和关联方掏空上市公司的一种“秘密武器”。
对于如何根治担保怪圈，分析人士一致表示治顽疾更应下猛药，记者综合几位业内人士的观点主要有以下四点：一是必须构建完善的监管体系，建立相关部门共享的监管信息系统，强化上市公司监管协作；二是上市公司应严格遵守对外担保的内部决策程序，限制公司董事会的对外担保权限，将公司担保行为置于中小股东监督之下；三是银行要对上市公司提供的贷款担保进行严格审核；四是证监会和银监会应对违规担保行为采取严厉惩罚措施，在违规担保给上市公司或其他的相关的投资者造成损失时，甚至要追究相关责任人的民事或刑事责任。只有以上各方形成合力，上市公司的担保风险才能彻底消除。