基金看好下半年投资机会
基金看好下半年投资机会 更新时间：2010-7-13 0:13:14 迈入第三季度，对于投资者而言是进入了一个充满期待的关键时段。在前半年的政策走向中，可清晰寻到经济主轴线由“保增长”转向“调结构”的变化。不管是对房地产的严厉调控，还是对传统行业淘汰落后产能的严格规定，政策紧缩造成了人们对未来经济的悲观预期。下半年政策面是否会有所宽松？基金经理们认为政策将逐步放松，投资者可从政策扶持行业中精选个股。 扩内需和调结构是下半年主题政策走向是A股永远的话题。基金认为下半年的政策将趋于稳健，扩内需和调节构是下半年两大主题，相关新兴产业的利好政策仍为亮点。长城基金表示上半年政策调控主导了市场下跌。尽管有新兴产业为代表的中小盘股票持续活跃，然而也难以抵挡权重股下跌带来的大盘低迷。由于下半年经济增长的不确定性增加，决策层将侧重于评估已出政策对于经济增长的影响，下半年政策逐步放松。诺安基金认为经济发展有两大新引擎：一、刺激内需消费。随着劳动者收入拐点的出现，大众消费与农村消费的消费升级已现曙光。二、扶持新兴产业，已经成为今年政策刺激的着力点。政策多涉及绿色农业、三网融合、医疗服务、休闲旅游、低碳节能、高速铁路、物联网等领域。摩根士丹利华鑫基金认为影响股票市场的政策因素将逐步趋于稳健和中性，股指将在新的箱体内继续震荡运行。它分析，从基本面看，目前处于传统行业尚未退出、新兴行业逐步兴起，二者并存的格局，这将是一个较为长期的过程。资金面上，下半年流动性整体表现不会出现明显放松的局面。从政策面看，经济过渡期内各经济波动变化较为复杂，管理层对经济的关注是扩内需和调结构，对经济回落的速度容忍能力相对较强。景顺长城基金则表示，从经济层面来看，市场短期内难以出现趋势向上的行情，将跟随经济波动会有所反复。调结构、促内需的措施将为优质公司的生存、发展和升华创造条件。可精选政策利好行业的个股前半年的市场寡淡无味，甚至让一些投资者在5月份又一次感受到暴跌的恐慌。在显得颇为重要的三季度该如何选择投资方向，基金经理都表示，将围绕经济结构转型的主线，精选个股，特别是消费类和新兴产业的机会值得关注。诺安基金认为投资者可以循着三条投资主线来布局未来。1、布局消费升级品种。继续在食品饮料、医药、传媒、旅游、商业、交通、信息服务、IT产品等前景广阔、增长确定的大消费领域中布局。2、布局战略新兴产业的七大方向：节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车。3、关注前期调整充分、估值优势明显的行业，如房地产、保险、银行、航空等行业。招商基金研究部总监陈玉辉表示，下半年将着眼于从超预期的行业和个股中寻找绝对收益型的投资机会。在行业上面，主要是从政策驱动的行业中布局，比如与调结构相关的消费行业和高科技行业。在个股的挖掘上，主要着眼于前述政策扶持行业和新兴服务行业类的个股、超预期商业模式创新和超预期业绩增长的个股。华商基金表示与房地产相关的三个层面也值得关注：一是与房地产建设直接相关的投资品，如钢铁、水泥、玻璃、工程机械等行业；另一个是房地产后期消费相关的装饰装修和消费用品；最后是与这些关联比较密切的原材料如氯碱、铁矿石等。推荐工程机械、重卡和白色家电板块的中长期投资机会，这是压高房价担忧下被错杀的节点。大成基金看好家电、航空、保险、机械装备、保险、零售、新能源、节能减排和大众消费品，建议关注银行和汽车板块。摩根士丹利华鑫基金看好的行业主要集中在节能减排、新能源和大消费类项上。细分行业主要包括：工业节能、交通运输的节能企业、生活节能、核电公司、节能减排设备制造企业、动力锂电池生产企业、生物制药企业、中药制药企业、物联网、3G增值服务、三网融合、农业育种和高科技养殖企业、拥有自主知识产权的钢铁、铝、铜、水泥、橡胶、树脂、玻璃等领域的新型材料生产企业。