基金玩的就是专业
基金玩的就是专业 更新时间：2011-3-27 9:56:01 忐忑的基金投资 投顾比赛本周基金类选手冠军是来自中信建投证券有限责任公司福州市东街证券营业部的黎健，目前总收益为6.07%。 黎健，一名长期在一线工作的证券从业人员，伴着中国基金十三年的风雨历程，谈起基金投资，其中的酸甜苦辣，大起大落，她表示只能用当下最时尚的两个字“忐忑”来概括。 1998年3月23日，作为我国第一批封闭基金，开元、金泰两只证券投资基金公开发行上市。而刚刚入行两年的黎健还不知封基为何物，眼睁睁的看了一个月后，发现基金金泰的价格从1元直上至2.2元。“酸就一个字。”黎健表示当时既无奈于自己并没有太多的资金，也后悔自己没有主动参与其中。但随后，伴随着处于漫漫熊途的大盘，新的封闭式基金不断发行。1998年至2003年封闭式基金价格一落千丈，折价率越走越高，大部分的基民被套、失望、割肉。 就在这段漫长的“投基”历程期间，一位老股民给她留下了深刻的印象。这位客户凭着几年来对封基的执著和不断的了解，摸索出“抓住折价率，低估就加仓，高估就减仓”这一法宝，不但让自已在基金安信、基金安顺中资产翻番，也教会黎健如何投资基金，让她受益匪浅。 在经过2006年和2007年两年的大赚， 2008年大跌的过程中，黎健通过亲身感触找到了最适合自已投资的基金方式——基金定投。2008年3月20日黎健开始试着每月定投500元购买华安宏利，买入时净值为3.13元。随着大盘的逐波下跌，华安宏利的净值也一路向下，最低到了2008年10月20日的1.55元。“一方面想长期持有，另一方面也因为资金不多。”黎健一直持有华安宏利到2009年5月，净值为2.30元，平均收益20%左右退出。让黎健感到自豪的是，同期上证指数还在2600点左右，而基金定投通过延长投资周期，分散入场时点化解了市场风险，让她获取了超额收益。尝到华安宏利的“甜头”，让黎健找到了基金定投的感觉：“之后我不但加大了自己在基金定投的投资，经常推荐给朋友和客户。” 熟悉产品结构 把握投资时机 实际上，本周基金组的亚军和冠军的成绩非常接近。来自华鑫证券总部的胡力豪以5.57%的收益率成为本周基金组选手的亚军。胡力豪认为参加基金组的比赛，寻求收益最大化固然是操作的驱动力，但作为以稳健为属性的基金投资而言，收益和风险的权衡，也是在投资时必须要考量的。 长时间持之以恒研究基金投资的胡力豪表示，目前类似于分级基金的创新型金融产品的推出，丰富了不同投资者的需求。而作为一名投顾，他认为必须保持灵敏的市场嗅觉，及时为投资者提供贴近市场、渠道丰富的投资建议。而投顾自身对产品的详悉以及对市场脉搏的把握，亦是做出准确投资建议的根本保障。 最近对分级基金有所研究的他认为，对产品结构与特性的了解，是投资标的和投资时机选择的重要保证。胡力豪表示，之所以在比赛中选择了双禧B作为主要的投资标的，主要是基于以下几点分析逻辑。 首先，是对该产品特性的熟悉。在胡力豪看来作为指数型基金，双禧B能较好跟踪指数走势，进而依此做出较准确的投资决策；其次，作为分级基金，双禧B可以有效利用“杠杆化”的特性，捕捉强于标的参照指数的走势。胡力豪举例：自去年9月30日启动行情以来，以10月18日为节点，双禧B的二级市场价格攀升了72%，而其母基金所跟踪的中证100指数却只增长了19%。双禧B四倍于基准指数的收益率，远远超出了设计时的1.5倍左右的杠杆率，可谓是极具进取性的创新型基金，且更具灵活的操作性。 其次，是对该基金内在投资结构的把握。胡力豪发现，双禧B母基金的主要重仓股基本上以银行、保险、券商等权重股板块为主。 再次，是对行情走势的把握。胡力豪分析，自从去年11月份大盘指数破位下跌以来，至今大盘的走势已在2660至3000点这300点左右的区间内徘徊了4个月的时间。他认为，若股指选择向上突破，尤其是在某些关键性的压力位和支撑位，必然需要银行、券商、保险等权重板块率先启动，从而带领股指有效突破前期压力线。 最后，胡力豪表示最重要的还是对投资时机的坚决把握。而在投顾比赛中模拟买入双禧B再次验证了他的看法。回想起这次的投资经历，胡力豪表示在3月3日的行情中他就发现银行、保险等权重板块已经有启动迹象，而当天的点位，就中证100指数而言，也正好位于前期的压力位一线。因此，他当日在二级市场买进双禧B。随后3月7日股指便在银行、保险等权重股的引领下，放量突破颈线位。基于双禧B的杠杆作用，其当日收益率达到5.63%，就单日的走势而言，便远远强于其他传统型场内基金的表现。