基金振荡市玩增发获利超27亿
基金振荡市玩增发获利超27亿 更新时间：2010-6-19 0:03:07 暴跌过后的市场，基金也是费尽心机，通过上市公司的增发玩起了高抛低吸。天相数据显示，以锁定一年后增发股上市日收盘价计算，基金今年增发股上市可获利超27亿元。 对基金经理而言，2010开年以来尤其不顺。没有明显的趋势性机会，个股热点也难以捕捉，新兴产业旅途中的陷阱依然不少。如此市况的沪深股市，基金自年初以来的答卷也难以避免伤痕累累。暴跌过后的市场，基金也是费尽心机，通过上市公司的增发玩起了高抛低吸。天相数据显示，以锁定一年后增发股上市日收盘价计算，基金今年增发股上市可获利超27亿元。
今年热衷增发医药生化
天相数据显示，今年以来基金参与的8家公司定向增发限售股上市，包括宏图高科、中鼎股份、天马股份、中天科技、中航重机、云南城投、丹化科技、龙元建设。据锁定一年后上市首日收盘价计算，参与基金获得浮盈超过27亿元。按增发股上市首日收盘价计算，相比一年前增发价，中天科技涨幅最高，达191.7％；其他7只涨幅均超过40％；天马股份涨幅最少，达13.5％。
从增发公司类型看，基金去年主要参与科技类公司、机械制造类公司增发，这与今年以来基金热衷于参与医药股、生物化工的情况有所不同。
从参与的基金公司来看，华夏、嘉实、中海基金参与3家公司增发，其中华夏基金参与云南城投、中航重机、宏图高科的增发，嘉实基金参与云南城投、中天科技、天马股份的增发，中海基金参与中航重机、中天科技、宏图高科的增发。南方、华安、鹏华、广发、海富通基金参与2家公司增发，其他基金公司参与1家公司增发。
一级市场捧二级市场卖
中恒集团定向增发终于落定，其公开资料显示，在本次增发中，华夏大盘精选、华夏优势增长和华夏策略精选分别认购了212万股、260万股和11万股。华商基金公司旗下的华商盛世成长和华商领先企业则分别认购了270万股和260万股。
有趣的是，就在得到基金鼎力支持的同时，上述参与增发的部分基金则是选择了在二级市场上悄悄出货。
数据显示，截至一季度末，华夏大盘精选持有中恒集团771.33万股。截至5月26日，华夏大盘精选持股数量增至近910万股，这也表明华夏大盘精选依然在小幅吃进中恒集团。在中恒集团完成非公开发行后，华夏大盘精选的持股数量本应增加至1122万股，然而，华夏大盘精选的持股数量相反仅仅持有912万股。这意味着在5月26日至6月10日的十几个交易日内，华夏大盘抛售了210万股。华夏策略精选认购11万股，持股数量本应增持511万股，却反降至491万股，小幅减持了20万股。同门的华夏优势增长，同期也抛售了240万股，持股数量降至614.18万股。
有意思的是，另一家参与认购的华商基金，旗下至少也有两只基金采取了同步减持行动。华商盛世成长一季度并未进入中恒集团的前十大流通股股东，二季度大幅扫货的华商盛世成长，截至5月26日，已持有中恒集团1084.19万股。而截至6月10日，华商盛世成长成为公司第二大股东，持股数量也上升至1254.19万股。由于其间华商盛世成长曾在增发时认购了270万股，由此不难算出华商盛世成长在二级市场上抛售了100万股。而同门的华商领先企业同时间也抛售了160万股，持股数量滑落至550万股。
高抛低吸巧打增发牌
二季度以来，中恒集团股价一路走高。不断增加的估值压力，也让基金做起了高抛低吸的买卖。事实上，选择一级市场上买入，二级市场上出货，基金高抛低吸的思路也越来越清晰。
此前，积极认购桂东电力的工银稳健成长也采取了相同的策略。公开资料显示，截至3月31日，工银稳健成长持有桂东电力390多万股。进入二季度以来，市场很快步入到了单边下跌的通道。截至5月6日，工银瑞信稳健成长的持股数量已降至约210万股。截至5月26日，工银瑞信稳健成长的持股数量又大幅升至840多万股，剔除其参与增发的300万股，工银稳健成长又在二级市场上同步吃进330万股。同时，桂东电力的股价也是跟随市场大幅下行。
暴跌过后的A股市场，其估值的魅力自然是上升不少，低位吸筹也不失为好的选择。不过有业内人士认为，市场短期内并不稳定，前期参与公开增发的基金，被套的也不在少数。相对而言，上市公司的增发往往具有较为丰厚的安全垫。基金公司能以更为便宜的价格介入，同时选择优质品种长期持有也未尝不是比较理想的选择。