基金挖掘后两会机会 - 基金网
基金挖掘后两会机会 - 基金网 更新时间：2010-3-13 0:03:18 虎年春节后，A股逐渐走强，一个重要因素就是市场资金看好两会行情。纵观过去10年，在两会开幕前一个月至闭幕后一个月这段时间内，有8年时间上证综指的表现强于全年。随着两会中相关政策的出台，基金也着手挖掘后两会时期的投资机会 银华基金：依据三大线索寻找投资机会银华基金表示，后两会 时期，可依据三大投资线索寻找相应的投资机会。 其一，转方式、调结构。在市场一致预期2010年中国 GDP有望达到9.5%左右之际，国务院总理温家宝在政府工作报告中提出8%的增长目标，其意义在于表明在中国经济实现复苏之后，政府已经把主要精力放在转方式和调结构上。在这一思路下，传统产业特别是存在一定产能过剩压力的周期行业，其增长中枢面临系统性下降，很难找到大的投资机会；而政策鼓励的新兴产业包括节能减排、扩大消费、低碳经济等将进入加速增长阶段。 其二，扩大内需，刺激消费。财政部新闻发言人戴柏华表示，今年财政部将继续实施积极的财政政策，在稳定外需的同时，更加注重扩大内需、刺激消费。两会期间，落实中央关于增加居民收入、刺激消费增长的措施成为讨论的焦点。以此为契机，判断未来几年会迎来汽车、家电、医药消费的高速增长期。 其三，区域性机会，主要看好新疆和西藏两大区域的投资机会。其中，新疆概念的投资机会主要集中在三方面：一是基础设施建设，包括南疆地区的住房改造，电网、铁路等基础设施建设；二是资源类企业；三是本地消费行业。西藏概念的投资机会则集中在农牧业和特色产业包括旅游业、藏医藏药业和矿产资源业等。 国投瑞银基金：多方利好助推金融地产板块受两会政策利好及业绩提升两大因素影响，本周金融地产股重拾升势，大象起舞。国投瑞银基金表示，后两会时期，金融地产板块在消化货币紧缩压力后，有望在一季度末二季度初迎来较好的投资时机。 从估值角度来看，统计显示，目前金融地产指数的PE水平不到20倍，处于过去五年的历史较低水平，也远低于A股市场均值，经历近3个月调整的金融地产板块，在利空不断释放后，无论是横向还是纵向比较，不仅估值具有安全边际，而且股价存在较大上行空间。 从政策层面来看，伴随经济的复苏，货币政策已经开始从宽松转向中性。在加息信号进一步加强的情况下，银行或将进入一个利润快速增长时期；而地产随着城市化的推进，也将维持高速增长，但是在以深圳、上海为代表的一线城市房地产价格居高不下的背景下，投资机会将由一线城市逐渐转向二三线城市。 国联安基金：风格有望转向大盘蓝筹国务院总理温家宝在政府工作报告中指出，今年新增贷款7.5万亿元左右，继续保持在适度宽松的尺度，在资金面对2010年的A股市场构成较大利好。综合当前A股市场的整体形势，国联安基金认为，今年大盘将保持震荡走高的格局，其中后两会时期市场风格有望向大盘蓝筹股转换。 国联安基金表示，一方面，随着中国经济的强力崛起，蓝筹股凭借自身优势将获得更多的市场或非市场的支持。同时，在良好的年报预期下，超跌蓝筹股也有望估值回归；另一方面，随着股指期货和融资融券等创新业务的展开，大盘蓝筹股也将成为核心投资组合。境外成熟与新兴市场的实证研究表明，股指期货推出前后，标的指数权重股将会享受一定溢价。 基金网声明：基金网转载上述内容，不表明证实其描述，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。