基金年报透视：盈利近万亿苦乐不均匀
基金年报透视：盈利近万亿苦乐不均匀 更新时间：2010-4-2 0:56:28 单只基金中,共有10只基金的利润在100亿元以上,其中,盈利额最高的三只基金分别为嘉实300指数基金、易方达价值、华夏红利,利润分别为169.06亿元、155.31亿元、139.44亿元。其中,213只股票型基金累计盈利达到5209亿元;32只封闭型基金累计盈利达到442.02亿元;150只混合型基金累计盈利达到3087.94亿元,三项合计占到了行业总利润的96.01%。 截至3月31日,60家基金管理公司旗下594只基金的2009年年报已经悉数“亮相”。根据天相统计数据显示,60家基金公司旗下594只基金去年累计获得当期利润9102.5亿元,与2008年整体亏损1.5万亿元相比,这个数字多多少少为基金业挽回了颜面。但在近万亿元的盈利背后,基金走势出现了分化。
基金业绩分化明显
相关数据显示,各家基金公司2009年的利润分化进一步加剧。据了解,多达31家基金公司的利润超过百亿,其中,华夏、博时、易方达基金公司排名在前三甲,利润分别为856.26亿元、573.33亿元、530.88亿元。
单只基金中,共有10只基金的利润在100亿元以上,其中,盈利额最高的三只基金分别为嘉实300指数基金、易方达价值、华夏红利,利润分别为169.06亿元、155.31亿元、139.44亿元。
虽然大部分基金都实现了理想的收益,但值得注意的是,仍然有34只基金净利润为负数,这其中大部分为债券型基金。纵观债券型基金的整体表现,并没能复制2008年的风光无限,而只能说是基本回归到了正常水平。统计数据显示,去年债券型基金累计实现盈利41.09亿元,仅为2008年92.55亿元的44.4%。与此同时,货币基金去年盈利也大幅下滑,累计盈利为27.14亿元,仅为2008年58.81亿元的46%。业内人士称,A股的快速走强,是导致债券市场资金流失的主要因素。
相比之下,与债券型基金存在“跷跷板”关系的偏股型基金却表现不俗。根据天相投顾统计数据显示,偏股型基金的利润总额达到8739亿元,占据了各类型基金盈利的绝大部分。其中,213只股票型基金累计盈利达到5209亿元;32只封闭型基金累计盈利达到442.02亿元;150只混合型基金累计盈利达到3087.94亿元,三项合计占到了行业总利润的96.01%。
管理费收入首度下滑
天相相关统计数据显示,2009年基金公司获得的管理费收入总计285.54亿元,与2008年306.5亿元相比下降了6.84%,这是在经历了3年高速增长后,基金管理费收入出现的首度下滑。其中,华夏基金以26.81亿元的管理费收入高居榜首,相比2008年下降3.86%。排在第二、三位的分别是博时基金、南方基金,管理费收入为16.2亿元和15.05亿元,也同比下降了10个百分点以上。
分析人士认为,在A股大幅上涨、新基金发行创新高的背景下,管理收入依然下降主要是由大幅升高的净申购导致的。
在管理费收入整体呈现下降趋势的同时,也有些基金公司的该项收入在节节攀升。相关资料显示,共有16家基金公司的管理费收入实现了同比正增长,其中,增幅超过50%的有4家,分别为农银汇理基金、新华基金、金鹰基金和浦银安盛基金,增幅分别为233.7%、147.41%、80.62%和69.44%。
具体到各分类基金的品种中,保本基金、货币基金和债券基金是2009年管理费收入增加的三类基金。资料显示,2009年,保本型基金的管理费收入达到了2.86亿元,同比上升了一倍还多。紧随其后的是货币基金,在2008年大幅上升的基础上,其管理费收入继续上升了34.15%。相比之下,债券型基金的管理费收入仅仅上涨了不足1个百分点,与2008年相距甚远。业内人士称,上述三类基金管理费用增加的原因,一方面是基金整体数量的激增,另一方面是其在2009年上半年维持高位的。
后市判断有分歧
面对明显回升的盈利数据,基金却对市场未来的走向存在一定的分歧。
易方达基金经理伍卫的态度非常乐观,他认为实体经济持续复苏应为大概率的事件,因此看好股票市场的中期表现。但同时,他并不否认短期内政策对股市的影响,因此,他将重点配置医药、商业、新兴产业等行业,同时积极关注市场对宽松政策退出反应过度时可能出现的投资机会。
嘉实增长的基金经理邵健却表示,从中期来看,中国经济也许难以持续保持超越10%的增长。他认为,虽然全球未来一段时间仍将处于金融危机之后的复苏过程中,但复苏之路不会平坦。2010年,我国经济基本面趋势往上不变,而流动性偏紧,市场估值水平将受到制约。综合判断,股票市场将会呈现出振荡走势。因此他建议在2010年多保持权益类股的高仓位,以积极把握结构性的机会。
华夏大盘精选的基金经理王亚伟也认同后市振荡的观点,他指出,受诸多不明朗因素的制约,股市难以产生大的趋势性行情,维持振荡格局是主基调。虽然2009年的一系列宏观刺激政策成功地帮助中国经济走出困境,但同时也进一步加剧了结构性的失衡,未来调结构的任务将更加艰巨。随着资产价格的普遍上涨,通胀压力不容忽视,在经济复苏的内外部基础尚不稳固的情况下,宏观刺激政策何时退出、如何退出面临两难选择。王亚伟在其投资策略中表示,将重点把握两方面的结构性机会:一是国家从战略高度纠正区域经济发展失衡的问题,在此过程中以新疆、安徽为代表的中西部地区崛起带来的投资机会;二是股市自身运作机制对股价结构失衡的问题进行纠偏,由此带来低估值的大盘蓝筹股的投资机会。