监管关注新型“大而不能倒”风险系统重要性监管框架正在形成
12月8日，中国人民银行党委书记、中国银保监会主席郭树清在2020年新加坡金融科技节上表示关注新型“大而不能倒”风险。
继银行等传统金融机构之后，这是监管机构首次明确指出金融科技领域“大而不能倒”问题。
此前，为有效解决“大而不能倒”问题，监管已先后发布系统重要性银行评估、全球系统重要性银行总损失吸收能力、金融控股公司等监管文件，从而构建了对大型金融机构的监管框架。
近期，监管密集传达对金融科技的态度。郭树清在“十四五”规划《建议》辅导读本中撰文称，承诺低风险高收益就是诈骗，要对金融科技巨头，采取特殊的创新监管办法。
新型“大而不能倒”风险
郭树清指出，少数科技公司在小额支付市场占据主导地位，涉及广大公众利益，具备重要金融基础设施的特征。一些大型科技公司涉足各类金融和科技领域，跨界混业经营。必须关注这些机构风险的复杂性和外溢性，及时精准拆弹，消除新的系统性风险隐患。
以移动支付为代表的小额支付市场发展迅速。根据央行披露数据，2020年三季度，银行共处理移动支付业务344.95亿笔，金额116.74万亿元，同比分别增长26.48%和35.57%；非银行支付机构处理网络支付业务132345.00亿笔，金额78.96万亿元，同比分别增长22.65%和23.38%。网联平台处理业务1561.22亿笔，金额97.21万亿元，同比分别增长43.82%和40.87%。日均处理业务16.97亿笔，金额1.06万亿元。
郭树清指出，中国金融科技应用整体上在法律规范和风险监管等方面是“摸着石头过河”，遇到过不少问题，也积累了一些经验教训。
例如，规范第三方支付平台投资功能。过去一段时期里，一些第三方支付公司对客户网络购物备付金附加投资理财功能。投资收益远高于同期银行存款利率，而且可以随时赎回，对银行存款和正常资管市场带来很大冲击。这种投资方式类似于货币市场共同基金，但没有受到同等性质的监管，存在违法违规，包括洗钱等隐患。现在，第三方支付公司已将备付金统一缴存至央行，附加的投资理财产品回归货币基金本源。
再如，推动互联网金融机构审慎经营。一些互联网金融机构通过各类消费场景，过度营销贷款或类信用卡透支等金融产品，诱导过度消费。有的机构甚至给缺乏还款能力的学生过度放贷，出现违约之后进行强制性催收，引发一系列社会问题。对此，坚持对同类业务统一监管标准，坚决制止监管套利。
另外，弥补数据隐私保护制度漏洞。一些科技公司利用市场优势，过度采集、使用企业和个人数据，甚至盗卖数据。这些行为没有得到用户充分授权，严重侵犯企业利益和个人隐私。为此，《民法典》明确了个人信息受法律保护，国家层面制定《个人信息保护法》，监管部门正在研究制定金融数据安全保护条例，构建更加有效的保护机制，防止数据泄露和滥用。
系统重要性机构监管框架
为有效解决“大而不能倒”问题，我国已先后在全球系统重要性银行等领域建立监管框架，业内预期金融科技领域将会实现全覆盖。
有业内人士认为，所谓“大而不能倒”，一般是指具有系统重要性的金融机构、金融基础设施等。
对于前者，12月3日，为完善系统重要性金融机构监管框架，建立系统重要性银行评估与识别机制，人民银行、银保监会联合发布了《系统重要性银行评估办法》。此外，今年10月，中国人民银行会同银保监会起草了《全球系统重要性银行总损失吸收能力管理办法》。
今年11月11日，金融稳定委员会公布最新全球系统重要性银行名单，摩根大通、花旗集团、汇丰控股并列全球三大最具系统重要性银行。我国四大行名列G-SIB名单，中国建设银行由1档上升到2档，与中国银行、中国工商银行并列2档。根据相关规定，全球系统重要性银行在监管资本以外，持有更多的具有次级属性、可通过减记或转股等方式吸收损失的债务工具，为抵御风险准备更厚的缓冲。我国的全球系统重要性银行最迟须从2025年起分阶段满足TLAC要求。
对于后者，早在今年3月，央行、发改委等六部门联合印发《统筹监管金融基础设施工作方案》提到，中国金融基础设施统筹监管范围包括金融资产登记托管系统、清算结算系统、交易设施、交易报告库、重要支付系统、基础征信系统等6类设施及其运营机构。
今年9月，中国人民银行印发了《金融控股公司监督管理试行办法》，于今年11月1日开始施行，以并表为基础，按照全面、持续、穿透的原则，对非金融企业投资控股形成的金融控股公司依法准入并实施监管，规范金融控股公司的经营行为。
有业内人士表示，在所有金融业务都要纳入监管的趋势下，金融科技与传统金融机构的监管要求也有望站在同一起跑线，未来比拼的是在合规的基础上，通过创新服务实体经济的能力。