百点长阳大逆转 反弹谁领风骚
百点长阳大逆转 反弹谁领风骚 更新时间：2010-5-21 23:59:04 百点长阳大逆转 主力酝酿何阴谋
核心提示：今日消息面以利空为主，央行意外上调三月期央票利率，欧债危机加剧欧美股市再度重挫这两大消息都属于重磅利空，而中央一揽子政策推进新进经济发展属于此前调结构基调的延续。在重磅利空影响之下，今日大盘开盘即破2500，然而在大幅低开之后迅速回升，随后一路震荡上行，最终沪指全天上涨27.58点，收于2583.52点，走出一根振幅超过100点的大阳线。今日走势领先的主要是地产以及政策受益的新疆、西藏区域板块，而其他个股也是普遍上涨。在重大利空之下走出这种逆转行情，对市场人气确实有极大鼓舞作用，那么今日这种大逆转是主力吸引人气的阴谋还是真正发起反攻的信号呢？后市主力又将如何博弈？具体且看下文分析！
一、影响主力行为的信息与解读
1、 中央一揽子政策强力推动新疆加快发展；
2、 央行昨日发行三个月期央票，参考收益率为1.4492%，较对上一期的1.4088%调升4.04个基点，是连续十六周持平之后首次调升；
3、 三券商分获2000手期指套保额度机构做空须出示持仓股票证明；
4、 欧债担忧加剧道指重挫3.6%创年内最大跌幅。
信息解读：近日中央连续推出对新疆区域经济的扶持政策，表示要举全国之力发展新疆经济，可将国家对结构调整的力度，在此刺激之下新疆区域板块也成为近日市场关注的焦点，特别是涉及基建的个股在众多资金追捧下强行逆势上涨。一方面国家采取结构性经济刺激手段，另外一方面在高通胀压力之下货币回收力度也未有减弱，昨日三月期央票利率意外上调，有望进一步分流市场资金。而券商、基金等机构陆续参与期指交易中，虽然他们以套保为主，然而有了这个套保工具，他们沽空的意愿却会变得更大。另外外围市场在欧债危机进一步恶化之下大幅下挫，对A股市场参与者信心形成一定压力。
二、主力行为分析
1、基金：主攻板块：沪深300、电子、医药
短期行为：多空平衡，与散户博弈；
中长期行为：以期指套保、防御为主。
自4月16日期指挂牌交易以来，A股已经连续下跌1个多月，市场纷纷猜测股指期货是A股市场大跌元凶。事实上，经过对国外期指研究发现，股指期货的推出并不会改变市场原有方向，但会在一定程度上加大市场的波动。这主要是由于其高流动性和高杠杆性决定。然而正是由于其高杠杆，以及制度设计漏洞被人所利用。市场上传闻部分基金通过大量抛售手中蓝筹砸盘，另一方通过其控制的或关联的帐户在期指空头大获其利，而根据基金仓位监测显现本轮下跌过程中基金仓位是明显下降，似乎这些传闻也都并非空穴来风。
随着基金、券商正式参与期指交易，虽然制度规定他们只能进行套期保值为目的的交易，但是有了套保之后，他们减持起来便没有了因此引发大跌的担忧，那么即使有套保也不会改变其要降低仓位的策略。
2、社保保险：共振情绪指标50，主攻板块：机械设备、化工、食品饮料
短期行为：波段抄底
中长期行为：谨慎乐观
根据香港媒体报道，近期香港股市市况逆转，市场盛传“国际大鳄”索罗斯的旗下基金，近日已多次出手卖空港股，主力是指数股份。
事实上，早在两三个月前索罗斯旗下基金就开始在香港、北京等地设立分点，这次是第一次传出索罗斯卖空的消息。根据索罗斯惯用的手法，一般他会在要买股票之前，先用卖空来测试市场的承受力；相反如果他要卖股票了，那么他会先买来测试市场的卖盘如何。经过本轮下跌之后，大多指数成份股已经跌到相对低位，价值凸显。如果本次索罗斯卖空属于测试性卖，一旦测试出市场承受力逐渐增强，那么估计很快他将转向操作。从目前来看这种可能性是有的，但是要确定还须进一步跟踪其行为动向和市场走势。
三、投资机会与风险
行为方向总结：今日消息面以利空为主，央行意外上调三月期央票利率，欧债危机加剧欧美股市再度重挫这两大消息都属于重磅利空，而中央一揽子政策推进新进经济发展属于此前调结构基调的延续。在重磅利空影响之下，今日大盘开盘即破2500，然而在大幅低开之后迅速回升，随后一路震荡上行，最终沪指全天上涨27.58点，收于2583.52点，走出一根振幅超过100点的大阳线。今日走势领先的主要是地产以及政策受益的新疆、西藏区域板块，而其他个股也是普遍上涨。在重大利空之下走出这种逆转行情，对市场人气确实有极大鼓舞作用，那么今日这种大逆转是主力吸引人气的阴谋还是真正发起反攻的信号呢？首先分析此前以社保保险为首的国家队是什么性质的撤退，如果是战略性撤退，那么目前的这个跌幅还不足以让他们再度进场，社保保险到底撤退力度如何无从知晓，然而基金本次的减持力度相对于08年的那种幅度，因此不排除领先与他们撤退的国家队撤退更坚决。那么此前他们很有可能是战略性撤退。不过由于大跌之后，市场上一些波段操作者已经观望者也有了抢反弹的欲望，再加上战略性撤退的主力也有拉升减持的意图，因此在这种合力之下形成大幅反弹属于正常现象。因此，在目前的这种局势之下，投资者不宜盲目抢反弹，轻仓或者空仓等待方向性转折不失为上策。
转折临界点显现 反弹谁领风骚
受海外股市大跌等因素拖累，本周深沪大盘呈现加速探底回稳的态势，最终两市股指一周跌幅分别收窄为1.17%和4.19%，双双收出带较长下影线的周K线，显示过度杀跌之后市场低位承接力开始显现。其中上证综指本周一度跌破2500点整数关口，创出本轮调整行情的新低2481.97点。至此，上证综指从今年4月15日的高点3181.66点下跌以来，截至到本周的最低点2481.97点，累计下跌699.69点，最大跌幅高达21.99%。
尽管从技术角度来看，当前大盘震荡下行趋势仍未得到根本性扭转，但经过近阶段的持续大跌之后，系统性风险已得到较为充分的释放，市场内在反弹要求日渐强烈。同时，大盘多项技术指标包括CR指标、VR指标等均以发出积极信号，显示短期市场有望迎来变盘临界点。
事实上，无论从宏观基本面、市场估值，还是从上市公司业绩增长情况来看，近阶段市场的持续大跌实际上已经过度反应了市场的悲观预期，过度杀跌之后的纠偏机会值得期待。统计显示，截至本周，已有超过655家上市公司披露了中期业绩预告，其中322家预增，90家预盈，91家预计扭亏，48家预减，99家预亏。整体来看，预增和扭亏的公司合计为413家，占发布业绩预告公司的比重达到63%，显示多数公司中期业绩依然不错，对市场估值起到有力支撑。
主力资金燃点区域板块炒作热情
从本周的热点表现来看，以新疆、西藏板块为代表的区域经济板块受到主流资金的积极追捧。注意到，5月17日至19日在北京举行的新疆工作座谈会决定推出了一系列振兴新疆经济发展的重大政策措施，包括在新疆率先进行资源税费改革，将原油、天然气资源税由从量计征改为从价计征；对新疆困难地区符合条件的企业给予企业所得税“两免三减半”优惠；中央投资继续向新疆自治区和兵团倾斜，“十二五”期间新疆全社会固定资产投资规模将比“十一五”期间翻一番多等等。据悉，新疆区域振兴规划近日有望出台，包括财税、金融、产业等在内的“一揽子政策”将给新疆经济发展提供全方位支持。在一系列重大政策支持下，新疆地区上市无疑面临难得的发展机遇，包括基建、建筑建材、特色农业以及具有资源优势的企业值得进一步关注。
保障性住房建设缓解悲观预期
值得关注的是，房地产板块的止跌反弹成为本周市场的一大重要特征。本周，住房和城乡建设部与各省、自治区、直辖市人民政府以及新疆生产建设兵团签订了2010年住房保障工作目标责任书，以加快完成保障性住房项目。按照住建部要求，各省要在今年7月底前全面开工建设保障性住房项目。签约各省、自治区、直辖市人民政府以及新疆生产建设兵团要在今年共建设各类保障性住房和棚户区改造住房580万套，改造农村危房120万户，这一数字比2009年有大幅度提高。住建部部长姜伟新表示，保障性住房和廉租房的160多个亿下周就可以发放下去。据悉，这么大规模的在全国范围内进行保障性住房的建设，在我国还尚属首次。此次大规模的保障性住房建设将有利于稳定房地产投资规模，同时有助于改善此前一系列房地产调控政策密集出台引发的担忧情绪和悲观预期，也有利于促进大盘筑底反弹，扭转持续下跌的窘境。
主力布局新兴战略性支柱产业
本周以创业板、新能源汽车上游材料、智能电网、环保、低碳经济等为代表的战略性新兴产业受到市场的积极追捧。据了解，《战略性新兴产业发展“十二五”规划》有望在8月完成初稿。初稿中关于战略新兴产业的方向将被细化到11个产业。国家发改委已经委托中国工程院和中国科学院组织院士专家，开展了“十二五”战略性新兴产业发展重点的咨询研究工作。4月上旬，研究工作正式启动。根据发改委下达的课题计划，两院院长亲自牵头，组织了信息产业、海洋工程、生物、装备制造、新能源汽车、物联网、新能源等11个课题组，当前正在加紧工作。笔者坚持认为，在国家大力推进经济发展方式转变、产业转型升级的背景下创业成长类个股将面临巨大的发展空间，相关的潜力品种有望受到主力资金持续青睐。其中新兴能源产业振兴规划、节能环保产业振兴规划、相关行业的“十二五规划”、智能电网标准、“碳税”征收等有望成为上述板块反复表现的产业政策“催化剂”。
中期调整趋势未改 反弹延续仍看两点
受隔夜欧美股市暴跌等因素影响，周五沪深两市直接大幅跳空低开，其中上证综指更是跌破2500点关口。不过随后地产、银行再度相继发力上攻，推动股指震荡走高并翻红，再度化解了股指弱势探底的压力。午后市场整体维持强势震荡的格局，资源股尾盘的拉升更是助推股指收在高位，全天振幅超过百点，最后上证综指报收于2583.52点，日K线收出一根长阳线，成交量同比有所放大。而股指期货市场，IF1005合约平稳落幕，IF1006在经过本周的过渡后成为新的主力合约。目前该合约对比沪深300指数升水32点，就短期而言，该合约在经过激战后，多方在一定程度上掌握着市场的主动权。为此，我们应该密切关注该合约的走势，能否率先摆脱此前的调整趋势，站上10日均线，对A股市场而言有着比较积极地意义。
就盘面看，个股从早盘的普跌到收盘时的普涨格局，可见当前多空分歧仍较为明显。不过，就主流品种看，如地产、银行，特别是地产股近期走势相对活跃，成为市场运行的风向标。其中在形态上看，相关品种在经过短线的剧烈整理后，呈现出阶段性底部特征，这可能对短期市场起到一定的支撑作用。不过有一点投资者还是需要注意的是，地产受政策调控较为明显，也是率先于大盘调整的品种。而就该行业看，此前虽然出台了一系列的政策措施，但实质对房价的影响并不大，并未有想象中那样回落。因此，不排除主力利用这种因素制造一波反弹行情。但具体可能注意两点，一是政策上后市管理层是否有更严厉的针对房地产市场的调控措施；二是相关个股是否能走出上升行情，事实上，目前诸多个股基本上都属于横盘整理性质或箱体运行的态势。这暂时只能理解为主力的对敲自救行为。当然，尾盘资源股的异动，投资者可能需要密切关注。如煤炭股随着周期性消费旺季的到来，主力资金是否会制造一波阶段性的反弹行情，从而承接热点，吸引场外资金入场。而事实上，也是这些品种的表现，将直接影响到此后市场的反弹高度。热点方面，受区域振兴规划的影响，新疆板块成为市场资金博弈的目标，其中新疆城建、天利高新等多只个股涨停。不过就整体而言，热点仍有待蔓延。
就走势上看，市场外忧内困的情况下逆势而动，盘中振幅超过百点，这在一定程度上还是近阶段市场包括个股均超跌明显，技术上的反弹要求比较强烈。今日低点调整至【3478-×1.191】附近，技术上有较强的支撑。从另一方面而言，也是主力逆向的自救行为。当然，市场虽然出现较强的反弹，但中期调整趋势仍未改变。后市主要关注以下几个方面：一是，技术上注意2533-2521一带支撑，只要股指在短期的震荡中，能维持在该区域上方，市场有望酝酿出阶段性反弹行情。二是，注意主流权重品种及热点变化情况。主流权重品种能否轮换，热点能否有效扩散将直接影响反弹的进程及高度。
全球市场风雨飘摇 A股能否独善其身
美股周四遭到重创，三大股指都已正式进入调整区域，周四的收盘点位与4月26日达到的近期最高点位相比，下调了超过10%，其中道指当日大跌370余点，创下年内最大单日跌幅，引起美股重挫主要有三大因素：首先，也是最为重要的，上周首次申请失业救济的人数出乎市场预料，达到了471000，多于市场先前的预计440000。其次，周五德国将就欧盟对希腊的援助进行表决。另外，参院结束了就金融改革方案的辩论，表决的时间也近在眼前。上述因素中最让市场感到不确定性的是德国对援助方案的表决。德国政府单方面于周二宣布禁止 “赤裸”做空政府债券，一些大企业的股票和CDS，让市场怀疑援助方案有可能在德国议院得不到最后通过，股价完全可能因此而暴跌，所以政府预先采取措施禁止做空以避免过大的损失。
外围股市和商品期货市场的全线重挫也给A股带来极大沉压，早盘沪深两市双双大幅低开，其中上证综指开盘直接跌破2500点关口，再次创出新低，不过笔者注意到，深成指走势却较为稳健，并没有跌穿周二低点，这也许向市场发出某种信号，果然，在地产股全线大涨的带动下，深市率先大幅上扬并快速翻红，对投资者信心形成一定提振，沪市随后在金融和石化等权重品种的托升和智能电网、新疆板块等热点的有效激发下也逐步跟进，备受关注的IF1005期指合约今日到期交割，其低开回升也对市场形成积极带动作用，最终两市均收出大阳线，量能同比也出现放大。
从近期盘面来看，A股止跌要求愈趋强烈，反弹迹象也愈发明显，但多重负面因素笼罩下，大盘表现总是不尽如人意，一方面受大环境影响，反弹的力度总受到抑制，另一方面，外围股市的剧烈波动又屡次将短期的弱势整理格局破坏，市场表现有些紊乱。不过积极信号已经开始展现，这里主要讲的是热点在逐步酝酿，且持续性相比前期有所增强，例如新疆板块、智能电网概念、创业板、低碳等，以及指标品种中的地产板块，在弱市之中这些行业的相关品种已经率先于指数走出短期上升行情。对于后市，多次的低开大幅回升在继续印证着反弹意愿的加强，不过外部因素的不确定性或会加剧市场波动。
行情能否踢出“世界杯”？
周五沪深两市股指强势上演了一出绝地反击的好戏，地产板块扛下反弹大旗，股指低开之后奋勇回升，最终顺利以红盘报收。纵观今日的反弹行情，我们认为具有极其积极的意义，从市场的内部来说，它是一种内在因素好转的结果。周五的反弹动力主要来源于两点：1。从央行昨日发行的票据利率来看，有两期利率出现变化，一升一降。按照之前悲观预期下的逻辑，只要票据利率有所提升，那么市场必不会给好脸色看。从周五的市场风向来看，舆论中出现了“调高利率反而缓解加息压力”这一乐观的看法，证明市场的内在在发生着一些积极的转变。2。市场对于股指期货交割日的看法在变，由恐慌逐步转成平常心，这点是有利于投资者正确地看待往后的股指期货行情的。
从以上两点来看，周五的反弹并非偶然，或许现在的行情正是出于这种从量变到质变的过程当中。周五的回补缺口多头彰显了霸道的气势，在这样的底气之下，再去预测行情是否见底已经没有太大的意义。相反，找一些能让多头“出气”的热点更有利于把握市场的脉搏。
在众多的板块当中，建议结合时事热点关注即将到来的世界杯。
四年一届的世界杯将于六月份在南非举行。虽然世界杯的举办地点离我国相对较远，但从历年世界杯过程中体现出的企业受益情况来看，这笔账确实值得市场细算。况且，今年的世界杯行情还面临一大特殊性，即上市公司6月份的消费受益很短的时间内将会在半年报当中体现，这一反应时间是较历届世界杯最短的，因此我们认为这一板块极有可能成为资金突击的热点。在世界杯概念中，我们精选以下板块关注：
1。家用电器。从历届世界杯的消费经验来看，电视机、空调等家电会在当月当中体现出比较明显的消费需求。因此海信电器、青岛海尔和格力电器等热点个股有望因此受益。
2。啤酒饮料。每一次世界杯的到来，啤酒都会成为一大消费热点，今年世界杯在夏季举行，啤酒消费的两大高峰正好重叠，这一事件对啤酒股的半年报业绩贡献值得关注。相关的兰州黄河、燕京啤酒、青岛啤酒和啤酒花值得关注。
3。媒体。每届世界杯，媒体在广告方面的受益都较为突出。从电视媒体来看，主要关注中视传媒，平面媒体中，粤传媒优势相对突出。
4。餐饮和商场消费板块。世界杯期间，外出消费餐饮的人数有望增长，因此餐饮连锁和一些有餐饮消费功能的商场，例如摩尔概念商场也有望得到业绩提升的机会。这一板块当中，湘鄂情、武汉中百和武汉中商可望成为热点。
总体来说，目前的行情悲观大可不必，世界杯板块有望为资金的进驻开启新的热点之门，在此基础之上，把握热点运行节奏即可。
战略性布局新疆板块
从国家战略高度理解新疆区域振兴的意义。应该看到，中央发展新疆的力度和决心是无法低估的。如果只是从区域投机热潮的角度看，那么部分区域振兴相关的股票已经出现了高估现象。
但我们认为，只有上升到国家战略、地缘政治层面，才能深刻地去理解和把握新疆的长期战略意义，从而认识到整个新疆板块具有跨越一般经济周期的投资价值。
中亚战略对中国未来发展意义重大。中亚拥有丰富的油气资源，在地理上打通新欧亚大陆桥，极富战略价值。未来的10年、20 年乃至30 年中，中国要获取发展的生存空间，必须将中亚作为下一个核心利益区域，进行战略突围。因此，中国对中亚的战略走向将在很大程度上影响未来的发展和安全形势，也将对中国的崛起和民族复兴产生极为深远的影响，可以说是必须之举。
新疆是中亚战略的最核心因素。只有把握到了新疆对于我国在中亚战略的核心基地作用，才使我们超越中短期的市场波动，坚定不移地看好新疆板块的前景。未来的十年，中国经济可以有无限种转型可能，但新疆经济只有一种可能，那就是中央政府倾注全力进行开发与建设，提高当地人民生活水平，对内把新疆经济彻底整合进入大中华经济区，对外把新疆打造成中亚地区的中枢。
把握历史的机遇，战略性布局新疆板块。在考虑到美、俄两个超级大国在中亚和中国的战略利益争夺时，新疆作为中国的立足点已经呼之欲出。如果将新疆经营好，那么未来将中国、中亚乃至西亚的经济紧密联系在一起、重现汉唐丝绸之路的光荣与梦想就是大概率事件。在百年不遇的历史机遇下，大幕已经缓缓拉开，一批上市公司将作为主角登上舞台。
上市公司推荐：在之前东方证券策略团队推出的“新疆专题策略报告”《借力政策扶持之翼实现新疆经济飞跃》中，我们已经详细介绍过新疆的资源禀赋、经济现状，以及受益基础设施建设、区域优势行业的上市公司投资组合。本期报告中我们详细介绍另外一些在新疆拥有资源优势或者具有长期投资价值的上市公司投资机会。其中包括葛洲坝、新疆天业、伊力特、ST 百花、天富热电和特变电工.
资金流向监测日报：逾12亿元追捧地产股
A股市场周五超过80亿资金进场，创近一个月来最大单日资金净流入量。地产股受到大量逢低买盘的追逐，成为今日推动股指止跌反弹的主要力量，全天八成半行业获资金增持。
监测数据显示，今日深沪两市合计净流入资金81.32亿元，其中机构资金净流入37.95亿元，散户资金净流入43.37亿元。
行业方面，深沪两市81个行业中，共有69个行业录得资金净流入，占比八成半。
房地产开发经营板块流入金额高达12.42亿元，远超其他行业。电器机械及器材板块流入7.36亿元，有色金属加工板块流入5.22亿元。计算机应用服务、交通运输设备板块分别流入4.93亿元、4.34亿元。化学原料制品、电子元器件板块流入逾3亿元。
资金流出的板块中，流出金额都在1亿元以内。黄金股继续回吐，有色采选板块净流出0.79亿元，石油天然气开采、采掘服务、通信服务板块流出金额都在2000万元上方。
个股方面，地产股受到热捧，金地集团净流入1.89亿元居首，万科A、保利地产、华侨城A、招商地产均流入逾亿。资源股及部分新疆本地股也表现活跃。
中金黄金、山东黄金、昆明制药、中国石油、中国人寿流出金额排名靠前，但都不超过5000万元。
另外，周五相对资金净流入量前五名的个股为：四维图新、中瑞思创、当升科技、多氟多、新疆城建；相对资金净流出量前五名的个股为：海默科技、恒信移动、兔宝宝、昆明制药、浩宁达。