百亿俱乐部扩容 ETF迎来高光时刻
百亿俱乐部扩容 ETF迎来高光时刻
摘要
越来越多的投资者开始使用ETF这一便利化投资工具，尤其在结构性行情中，行业主题ETF往往成为捕捉市场机会的重要手段。截至2020年年末，全市场非货币ETF规模达到8480亿元，规模比前一年增长36%。其中，278只股票类ETF规模超7500亿元。越来越多的投资者开始使用ETF这一便利化投资工具，尤其在结构性行情中，行业主题ETF往往成为捕捉市场机会的重要手段。
2004年，第一只ETF诞生。中国ETF市场迄今已走过十六年发展历程，数量和规模呈现爆发式增长态势。ETF市场已诞生数只巨无霸产品。数据显示，截至2020年12月31日，规模超过百亿元的A股ETF共有17只。其中，国内第一只ETF产品——华夏上证50ETF已发展为规模最大的ETF，达到565.76亿元；其次为华泰柏瑞沪深300ETF，规模达457.48亿元；排在第三、第四、第五名的国泰中证全指证券公司ETF、南方中证500ETF和华夏沪深300ETF，规模均超过300亿元。
尤其明显的变化是，行业和主题ETF迅速崛起。过去，各大基金公司主要布局宽基指数ETF。自2018年来，各家基金公司竞相在细分领域布局ETF产品，行业主题ETF数量和规模都显著上升。百亿ETF俱乐部里，细分行业主题ETF已占据半壁江山。17只百亿A股ETF中，有8只为行业主题ETF，主要涵盖券商、芯片、5G等热门行业。
值得注意的是，各类资金迅速涌入相关细分赛道，不少行业主题ETF成立后在短时间内迅速扩容，跻身百亿俱乐部。例如，成立于2020年1月20日的华夏国证半导体芯片ETF，发行份额达53.88亿份，并在一个月后规模突破百亿元，不到一年时间，规模已增长至239亿元。成立于2020年2月20日的华夏中证新能源汽车ETF，首发募资金额达到107.63亿元。
在市场中，不同ETF成交量的差别巨大，对于一些主流ETF，日成交额可达到数十亿元，但一些小众的ETF，成交额甚至只有几千元.
南方基金指出，由于ETF的交易机制和股票类似，都是在二级市场进行交易，所以对于那些每日成交量大的ETF来说，方便个人投资者投资，也可以随时退出。但对于那些每日成交量比较小的ETF来说，如果个人投资者的资金量较大，那么在卖出的时候可能就无法顺利一次卖出。所以，小成交量的ETF不是可以安全交易的对象。
查阅数据发现，ETF在规模上大扩容的同时，流动性的提升也是显而易见。统计数据显示，从流动性来看，2020年前十只流动性较好的ETF全年成交额超过3万亿元，华泰柏瑞沪深300ETF、华夏上证50ETF、南方中证500ETF等老牌宽基指数吸金效应明显。
此外，抢占先机成立的行业主题ETF更具优势。由于行业主题ETF产品的特殊性，早早布局细分行业的细分ETF龙头效应更明显。Wind数据显示，2020年国泰中证全指证券公司ETF以19.41亿元的日均成交额居首，华夏国证半导体芯片ETF、华夏中证5G通信主题ETF、国泰CES半导体芯片行业ETF等日均成交额超10亿元。
除了上述知名ETF以外，基金公司正在大力面向市场推介各式各样的ETF产品。
Wind数据显示，在1月份的基金发行安排中，就有大量的ETF产品集中推向市场。华夏恒生互联网科技业ETF、招商国证食品饮料ETF、华宝智能制造ETF、汇添富国证生物医药ETF、工银瑞信中证科技龙头ETF、华安中证新能源汽车ETF等都集中在1月份落地发行。而且此前已经发行的一些ETF也将上市，如华宝中证细分食品饮料产业主题ETF即将于1月7日上市，该ETF成立于2020年12月24日，初始发行规模为8.65亿元；华夏中证细分食品饮料产业主题ETF在2020年12月30日成立后，预计也将迅速上市交易。
前两年比拼宽基ETF的基金公司不少，但是在ETF领域‘马太效应’明显，宽基ETF赛道上能跑出来的胜利者不多。现在大家比拼行业和主题类的ETF，行业和主题的细分赛道相对更多更丰富，能够承载的产品和资金规模也不小，成为兵家必争之地。但是，蓝海渐红，竞争也会有白热化的一天。上海一家基金公司指数投资部总监说。