空头谣言 索罗斯再造危机 做空中国如意算盘或落空
空头谣言 索罗斯再造危机 做空中国如意算盘或落空 更新时间：2011-5-9 13:42:03 据法制晚报报道，美国《华尔街日报》称他是全球金融界的坏孩子，英国《经济学人》直呼他为打垮了英格兰银行的人，马来西亚前总理马哈蒂尔直接怒斥他为亚洲金融危机的纵火犯。这个人叫索罗斯，今年81岁。 这个金融圈里的不老松这两天又大手一挥，搅得全球鸡犬不宁。藉着本・拉丹的死讯在全球市场引发的不稳定情绪，索罗斯趁机甩卖黄金白银，导致金银接连大跌。截至今天最新数据显示，国际金价连跌三天后稍有回升，但银价一路狂跌，已到35.29美元/盎司。 事实上，从2010年开始，国际大鳄做空中国的迹象就显露无遗。国家信息中心经济预测部世界经济研究室副研究员张茉楠在接受本报采访时说。 在她看来，资本大鳄们从来都是催大泡沫然后又刺破泡沫。不过，张茉楠认为，今日不同往日，这次索罗斯锁定中国做空的如意算盘可能会落空。 觊觎中国 拿泡沫说事空头谣言搅市场 2010年，索罗斯携巨资进军香港，对中国虎视眈眈。资料显示，2010年11月11日，索罗斯开始在香港公开买卖A股，后引发一系列股市大跌。 与此同时查诺斯等华尔街资本大佬，近期也纷纷表示看空中国。查诺斯宣称，近期他募集了2000万美元的离岸基金，对赌中国房地产泡沫破裂。 事实上去年以来，全球做空中国的力量正在集结，美国《新闻周刊》把中国将因房产泡沫破裂而陷入经济崩溃列为十大世界预测第二位。查诺斯更是断言，中国房地产问题比迪拜严重1000倍。 英国《金融时报》刊文称，中国将重蹈日本覆辙。而国际评级公司惠誉近日更是以信贷规模急剧扩大、房地产价格大幅上涨为由，将中国的长期本币发行人违约评级从稳定调整至负面。 一场做空中国的大幕正在拉开。张茉楠说，捧杀和看空是近两年来一直围攻中国的两种声音。当前的情况是，看空的势力在上涨，一方面索罗斯等人不断抛出中国房地产泡沫论，另一方面，他们却将数亿美元的资金集结在香港，准备抄底。 他们所想做的是通过看空言论搅动中国市场，造成市场的不稳定，并在市场的波动中伺机抄底。 他们是一群不道德的人，把自己的快乐建立在他人的痛苦上，利用别人的失误来大发横财。在国际金融危机时期，多位国际政要曾这样评价 手段展示 不管他人死活一边买入一边做空 虽然在华尔街，索罗斯是一名大家熟知的高手，但真正让他被外界所了解却是上世纪90年代的两次大危机，一次是阻击英镑，一次是亚洲金融危机。在这两次危机中，索罗斯都是关键人物。 做空是索罗斯公司惯用伎俩。具体说就是，先瞄准几个长期看好的市场，投入巨额资本引诱投资者狂热买进，从而带动价格走向疯狂。 然后，他们再带头甩卖做空。用这个手段，1997年，索罗斯掀起了一场轰动世界的亚洲金融危机。
前车之鉴 一种惯用伎俩造就两场危机 20世纪90年代初期，当时西方发达国家正处于经济衰退的过程中，东南亚国家的经济却出现奇迹般的增长，当亚洲处于泡沫经济的狂热和兴奋之时，并没有意识到自己经济体制的漏洞，但是索罗斯却察觉到了。 随着时间的推移，东南亚各国经济过热的迹象更加突出，虽然各国央行采取不断提高银行利率的方法来降低通货膨胀率。但同时这种方法也提供了很多投机的机会，银行本身也加入到投机者的行列。 这就造成了一个严重的后果，各国银行的短期外债剧增，一旦外国游资迅速流出，将导致市场大幅震荡。索罗斯正是看准了东南亚资本市场的这一最薄弱的环节，引发亚洲金融危机。 而在此之前，索罗斯曾以同样的方式在英国做空了英镑。导致英镑贬值、英国退出欧洲汇率体系，他的照片登在了各大杂志之上，并被杂志《经济学人》称为打垮了英格兰银行的人。 做空中国 高房价高通胀可能有利可图 回忆索罗斯两次做空经历，不难看出，索罗斯所攻击的国家和地区一般都具有如下特点：通过外贸持续高增长发展经济、外贸出现了问题、经济发展从外需转向内需、国内投资过热出现资产泡沫、高通胀导致持续加息。 而这些现在在中国经济数据上都已经暴露出迹象。 近期《经济学人》最新房价排名显示，欧美等发达国家楼市深陷价格低谷，不断下跌的房价成为各国经济复苏的障碍。与此相反，亚太地区等新兴市场楼市火爆异常，房地产泡沫信号明显，资本大鳄正是看好这块肥肉。 中国是资本大鳄选择的最佳做空对象，高房价是对房地产市场本身的扭曲，国际资本正是看到了这种扭曲，将房地产市场作为突破口。一方面，吹大泡沫，去年以来，国际资本以热钱的形式通过各种隐蔽渠道进入我国房地产市场。 宣称中国经济崩溃的人，所持理由不外乎两个：投资、房地产、信贷三大领域存在泡沫，地方政府债务规模过大。 这两者的关系是，首先，中国的投资占经济增长的比重，无论横向还是纵向比较都明显过高。这表明中国的投资过剩，投资效率很低。 其次，房地产投资占了全部固定资产投资额的1/4到1/5，房地产创造的增加值占GDP约6%，与房地产相关联的产业达到60个，房地产成为中国经济的主要驱动力。 最后，房地产捆绑着土地财政和土地金融，这样低效率的投资、房地产泡沫以及对地方政府融资平台的资金支持，都会使银行的贷款质量恶化。
专家分析 3万亿美元外储护身 索罗斯难掀大浪 索罗斯做空不了中国。张茉楠说，中国毕竟有3万亿美元的外汇储备，这是中国规避金融危机的保护伞。1997年之所以有那么多亚洲国家在金融危机中倒下，就是因为缺乏外汇的保护，而导致货币大幅度贬值。 独立经济学家谢国忠也说，由于体制不同，可能外国人不懂──中国的信贷、基础设施、出口、消费等之间的互相影响并不大。就像中国的房地产投资是少数人玩的游戏，与普通老百姓无关。而美国信贷、消费、房地产都是联动的。 他们并不真正了解中国，亚洲经济并非真正的市场经济，中国政府不会任由危机出现。谢国忠坦言。 另一方面，索罗斯的金手指已失去魔力，但更重要的原因则在于，他所代表的环球宏观基金在投资市场的地位今非昔比。 这类基金在对冲基金业所占的比重，在上世纪90年代初达一半以上。现在，比重已大幅降至不足一成。对冲基金顾问TremontAdvisers的数字显示，2002年年底，全球对冲基金资产总值约600亿美元，环球宏观基金仅占9.87%。 今年5月，美国政府用弱势美元政策来刺激制造业的动向彰显。在接受CNBC电视台采访时，索罗斯批评美国财长斯诺的政策是不顾他人死活、不负责任、损人利己的错误做法，并一改大炒家高深莫测的做法，公开披露自己由于美国政府放弃强势美元政策，正在沽售美元，同时吸纳欧元、加拿大元、澳元及新西兰元。 如果此事在上世纪90年代发生，外汇市场必会急剧波动。然而，在CNBC的访问播出后，汇市变化轻微。 索罗斯以冲击货币闻名于世，但这也是他今天无法像昔日那样翻手为云、覆手为雨的原因：如今外汇市场每天的交易额达两万亿美元，与十年前比较高出数倍。
投资预测 下一个泡沫索罗斯要做空黄金？ 当我看见泡沫时，我会买进。等到泡沫吹大了，就会沽出。索罗斯此前在香港的对话会上曾经说过这样的寥寥数语，引发听众无限猜想──索罗斯心中的下一个泡沫在哪儿？ 可能泡沫会出现在商品领域，因为商品价格涨得太高，特别是黄金，一旦下跌幅度会很大。这两年黄金价格上涨，部分原因是普通投资者可以通过ETF持有黄金，推高了黄金价格。恒盛资产管理公司执行董事吴云鹏这样说。 事实上，吴云鹏的判断与索罗斯不久前的一次表态不谋而合。索罗斯说，当前全球各地利率都处于极低水平，为资产泡沫的形成创造了有利条件，终极资产泡沫就是黄金，但金价泡沫仍将持续一段时间。 数据显示，索罗斯加倍押注黄金，他旗下的SFM公司在去年第四季度就大力投资全球最大的指数型黄金基金SPDRGoldTrust，投资额比原有的投资增加了152%，成为了这只黄金ETF的第四大投资者。 对此，张茉楠特别建议普通投资者不要在听到市场悲观言论后盲目的杀跌和甩卖，防止在信息不对称状态下生成非理性投资行为。 对于当前的黄金投资热潮，张茉楠也抱有谨慎态度，她认为，黄金是一个避险工具，但不是一个理想的财富投资工具，并且黄金也已经出现了投资泡沫。 张茉楠表示，中国经济正面对一个十字路口，当前我们所要做的是吸取1997年的经验和教训，自己把泡沫挤掉，当前，国家已经采取了一系列调控措施，压低房价，尽量挤掉泡沫，保持人民币汇率的稳定。 说到底，外国空头们就是在拿『预期』和『信心』说事儿。总理说过，信心比黄金还重要。最忌被种种言论乱了方寸。她说。