科技行业：估值压力较大关注成长确定性
科技行业：估值压力较大关注成长确定性 更新时间：2011-4-21 10:33:42 日本大地震对于电子产业链的影响仍在持续。 Gartner认为苹果、华为、宏达电和三星都在第一时间找到了替代供应商，短期影响不至于太大。大地震及后续影响将造成元器件尤其是内存芯片价格的上涨，对于下游的成本产生压力。 SIA统计，2011年2月全球半导体芯片销售额为252亿美元，同比增长14%，延续1月的快速增长。我们判断3-4月将反映地震对于整个半导体销售的影响，短期由于下游抢货及价格提升，有可能出现销售额上涨态势。 2011年2月北美半导体设备B/B值0.87，结束连续6个月的下降趋势，反映截至2月份为止行业景气程度有所上升。 3月份台湾笔记本代工厂商出货量大幅上升，台湾三家代工厂商分别预计2季度出货量增长5%、25%和15%。总体来看1季度台湾代工厂商在3月份出货量大幅增长的带动下，环比变化情况与历史规律较为一致，3月份反映了一定程度的景气回升。 2011年1-2月份，我国软件产业收入保持平稳的增长，产业结构出现了新的调整。我国软件产业实现软件业务收入为2,167亿元，同比增长23.8%。其中信息技术服务特别是与网络相关的信息服务发展迅速，带动软件业务收入结构调整。1-2月，信息技术咨询服务、数据处理和运营服务收入分别为193和271亿元，同比增长42.4%和42%，高于全行业18.6和18.2个百分点。 Gartner预计：2011年全球IT支出将达到35,980亿美元，同比增长5.6%。其中平板电脑支出额将从2010年的96亿美元上升到2011年的294亿美元。2011-2015年全球在平板电脑相关支出增长预计达到52%。 首选买入 我们建议选择业绩成长较确定同时在客户端有较大进展的公司，重点关注欧菲光、江海股份、莱宝高科；软件股中我们建议关注业绩稳定增长的东华软件和科大讯飞；通信行业中我们看好大富科技。