多类资本相继介入 文化创意产业涌动融资热潮
多类资本相继介入 文化创意产业涌动融资热潮 更新时间：2010-1-15 16:22:50 昨日，北京银行与北京市文化局签署战略合作协议，提供100亿元专项授信额度，这是文化创意产业进入2010年后半个月内获得的又一笔大额融资。新年伊始，北京市文化创意产业就显露出万千宠爱于一身的投融资热潮：1月12日，工行北京分行为北京文化创意企业设立100亿元专项授信额度;1月8日，全国首家金融服务文化创意产业专营机构在京成立;1月8日，风投IDG资本表示今年将大举进军电影业……数日之内，金融机构频频出手，银行放下高高在上的架子，风投也一改往日挑剔的形象，纷纷涌向文化产业。 “闪婚”彩礼： 100亿元注入文化创意产业 “我抱着感恩的心来致辞……”昨日上午，在北京银行与北京市文化局签署战略合作协议的仪式上，北京市文化局局长降巩民颇为激动，不仅因为文化企业将拿到这100亿元的真金白银，更因为双方的这一次。 “去年10月31日，在第三届文化创意产业投融资论坛上，我和许宁跃副行长互相介绍了文化企业和北京银行的情况，双方一拍即合。”北京市文化局副局长关宇告诉记者，这次合作可谓神速，在投融资论坛双方达成初步意向之后，降巩民与北京银行行长严晓燕又约见详谈了一次，两个多月以后，这100亿元新鲜血液就输入了北京文化创意产业发展的动脉。 降巩民的激动其实不难理解，融资难问题一直是文化创意企业发展的瓶颈。中国作为世界上潜在的最大的文化创意产业市场，虽然从中央到地方都陆续出台了大量扶持文化创意产业的政策和规划，但作为资金密集型的产业，中小型文化创意企业由于规模小、缺少贷款抵押物等很难从银行获得贷款;因为资金投入较大、投资回报周期长、价值评估难以确定等因素又加大了文化创意企业与风险投资合作的难度。 融资企业： 12年等待终修“正果” “拍《武林外传》时花的都是自己的钱，此前并没有从银行贷过款，也没接触过风投和基金。”在昨日的签约仪式上，北京联盟影业投资有限公司获得了北京银行5000万元的贷款，董事长郝亚宁签约时难掩激动，然而回忆起2005年拍摄《武林外传》筹集资金时的艰难，他仍记忆犹新。“80集投资2000多万元，用的全是自己20多年做广告，开酒吧、餐厅，投资体育项目挣到的血汗钱，没有资本撑腰，花起钱来难免捉襟见肘、战战兢兢。而且，当产品做到一定规模，靠自有资金更加吃力，只有大规模资金的注入才能真正扩大企业规模。”郝亚宁告诉记者，将用这5000万元继续做大做强《武林外传》的产业链，投向2010年贺岁档上映的电影版《武林外传》。 文化产业高回报的特点在《武林外传》上体现得尤为明显，这也为金融机构吃下了一颗定心丸。目前，《武林外传》连锁品牌打造了动画片、连环画、网游、舞台剧等一系列的文化产品。电视剧《武林外传》已挣了超出3倍于投资的钱。授权于北京完美时空的同名网络游戏，投资1亿元一年即收回成本，销往日本、韩国、欧美国家以及中国台湾地区，三年已实现盈利1亿元。 “这次获得了北京银行300万元意向性贷款。公司在融资时也对风投和基金等方式进行了尝试，但效果并不好。”昨日签约的3家企业之一的北京中娱在线网络科技有限公司副总裁王晖对记者表示，北京银行与中娱在线此前也曾经有过合作，200万元的贷款当时为中娱在线解了燃眉之急。“网游作为比较新兴的行业，不同于传统行业的盈利模式，有着高风险高产出的特点，因此风投和基金无法对其偿还能力进行预估而不敢贸然进入这个行业。”王晖告诉记者， 银行贷款就成为网游企业更加青睐的一种融资模式。去年11月份，北京银行高层领导亲自到中娱在线考察，在考察中对公司的《网球宝贝》和《猎刃》两款最新的游戏产品进行了了解。他表示，银行花费了相当的时间和精力，与中娱在线一同研究产品的盈利模式，而这对于在融资中困难重重的文化创意企业实际上起到了至关重要的作用。 “我们做了12年都没有融资，没敢借钱，包括前两年，跟银行贷款恐怕想贷都贷不了。” 水晶石数字科技公司董事长卢正刚表示，“从1995年成立开始，公司每年保持稳定的40%的增幅，现金储备一直比较好，我们做了12年才开始融资。” 水晶石是一家长期专注于基于数字图像的应用服务，其数字图像产品及服务在国内赢得各行业的广泛认可。在2007年9月，作为“北京2008年奥运会图像设计服务供应商”的水晶石数字科技与联想投资在经过半年多的接触及洽谈后，决定成立水晶石影视动画科技有限公司，联想投资占新公司股权的30%。新注入的资金作为新公司的启动资金，主要用于对创意产业人才的招聘及培养、品牌打造及研发方面。 “有了资金，可以帮我们树立品牌。”卢正刚表示，100集的大型动漫片《福娃奥运漫游记》就是其树立品牌的力作，“在融资之前，这样的项目我们是不太敢做的，因为它规模太大，而且周期太紧。” 卢正刚认为， “资本应该是助推器，但绝不是救命稻草”。之前，他对资本不甚积极，担心投资公司可能不了解行业，如果过早地合作，比如有一些干预或者有一些硬性要求，会让企业压力比较大。 在卢正刚看来，融资应该是发展的一个过程或者是中间的一个工具或者手段，而不应该是一个目的。“好多人都觉得融资成功后，就可以开PARTY了、喝香槟了，我如果融到资，第一反应就是压力特别大，因为原来是做自己的企业，想快就快、想慢就慢，而一旦有投资进入了，你一定要对对方负责，你设定的目标都要加速实现。所以，融资成功应该是一个发展的过程或阶段，而不应该是一个目标，企业千万不要怀有圈钱的想法。” “现在，国家对文化创意产业大力支持和扶植，整体的环境比以前更好，尤其是影视、动漫产业，而水晶石在国际上已具相当竞争力，我们选择贷款或投资，更多的是出于业务发展的考虑，而不是为了圈钱，或者说不行了快饿死了，我们更多的是考虑下一步更大的发展。我们本身是一个用图像进行创新服务的公司，自己有人才、有技术、有经验，所以资金将更多地用在行业的创新实验和尝试上。如引进国际化人才，像包括美国梦工厂和索尼这些企业的员工，由他们来带领中国的员工去实现跟国际导演的接口。”卢正刚表示，这个阶段资本的介入无疑将为企业插上腾飞的翅膀。 担保公司： 亟待构建科学评估体系 融资难一直困扰文创中小企业快速发展，而融资担保正是解决融资难的重要手段。2009年底，中关村科技担保有限公司以“文化北京”为品牌的第一期北京市文化创意产业集合信托融资计划已经全部完成出售。总经理谭左亭告诉记者，这一次的6家文化创意企业，共计2200万元融资金额的产品销售情况非常好，这也给了更多的文化企业以及金融机构以信心。谭左亭表示，对于文化企业来讲，其成长力核心创造力是非常重要的，传统意义上靠房靠地证明资质的“砖头文化”并不适用，因此无形资产在文化领域的属性更加明确和突出。这也就要求企业更加重视这一部分的培养和保护。 从2008年发布的《北京市文化创意产业贷款贴息管理办法》到2009年第一季度的《北京市文化创意产业担保资金管理办法》，政府出台的一系列政策明确传递出这样的信号，一方面中小企业融资难已经成了行业中广泛关注的问题;另一方面，从政府角度来讲已经开始制定切实的指导方针为文创行业中小企业的融资打通脉络。 “在担保过程中，由于文化创意企业的特殊性，项目需要接受金达指定的行业内专业协会或企业的全程监理，而金达希望能够依托这样的模式，构建起一个科学的评估体系，克服现在文化创意企业融资时遇到的最大困难。”金达信用担保公司在过去的两年多时间里陆续推出了针对文化创意企业的系列产品，产品种类占到其所有担保产品的一半以上，其总裁杜健豪告诉记者，下一步金达将在春节前后推出针对影视行业的“完工保证”的担保项目。这在影视行业相对比较发达的美国以及法国等欧洲地区已经很普及，但在国内尚无先例。从预算、技术以及专业等角度出发为影视剧制作做出了基础性保障。 银行： 投资文化创意产业收益颇丰 “银行发放文化创意产业贷款即将进入万紫千红的阶段。”昨日，中国人民银行营业管理部副主任姜再勇表示，央行去年出台了“金融支持文化创意产业发展指导意见”， 得到北京辖内所有金融机构的认可。政策推动下，各家银行支持文化产业的力度都在加大。 随着今年经济进一步复苏，“保增长”之外的政策重点更加突出，包括“三农”、中小企业等领域将得到更多的信贷支持。文化产业作为低碳经济的典型代表，显然会获得银行更多的青睐。去年12月初，在中央经济工作会议召开之后，各家银行负责人均召开会议，对新一年的工作进行了安排，并在信贷投放的领域上进行了总体部署。商业银行已经开始为今年的信贷投放储备项目，文化产业领域无疑成为商业银行部署的重点和信贷投放的热点。 北京市提出发展文化创意产业以来，北京市已陆续与北京银行、交通银行北京分行、工商银行北京分行等先后签署战略合作协议。就在本月12日，北京市文化创意产业促进中心与中国工商银行北京分行正式签署战略合作协议，中国工商银行北京分行每年为北京文化创意企业贷款设立100亿元的专项授信额度，重点支持文化创意企业、集聚区和重点文化项目。1月12日，中关村科技园区雍和园获得了工商银行的10亿元授信。雍和园管委会主任彭湘告诉记者，这已不是该园区获得的第一次银行授信。雍和园的此次10亿元授信将花落谁家，目前还在研讨当中。管委会作为园区的管理部门，对于获得银行贷款的文化创意企业，园区将按照鼓励中小企业、文化创意产业发展的有关政策，给予一定的贷款贴息支持。 去年12月，北京银行为4家文化创意企业提供了共计10.83亿元的资金支持，全部对应于具体的文化创意产业项目，长期对文化产业的金融支持带来的正面宣传效果不可小视。“开展文化创意贷款是银行寻找新经济增长点的试探和努力，对于北京银行来说，文化创意产业是一个战略性的投资领域，未来具有非常大的发展潜力。”中央财经大学文化创意研究院执行院长魏鹏举表示。 1月8日，“北京文化创意产业金融服务中心”成立。在去年文博会召开前夕，宣武区区委的相关领导与北京银行行长严晓燕经过几次交谈后，立即达成了初步合作意向，决定在广安产业园内打造文化产业特色支行。 短短两个多月的时间，北京银行与宣武区发改委进行了多次商谈，相关企业即使没有担保、没有不动产抵押，凭借类似影视剧本等知识产权载体也可获得贷款。宣 武区政府为鼓励及扶持无担保的或未曾得到过贷款的企业，也承诺每年提供500万元的风险补贴。也就是说，政府出资与金融机构共担贷款风险。据宣武区发改委副主任曾承东介绍，政府这500万元的投入可撬动6亿元左右的放贷额度。 北京文化创意产业金融服务中心不仅为广安产业园发展文化金融业找到了最佳切入点，也为下一步“文化兴区”战略的实施提供了更为充足的要素。北京银行相关负责人告诉记者，北京文化创意产业金融服务中心将结合广安产业园区的实际量身打造全面金融服务方案，为广安产业园内各企业的发展提供一揽子金融服务，并适时在广安产业园核心区开设文化产业特色支行，专门支持文化创意型中小企业的发展。 据有关部门统计，自去年北京市启动创意产业与金融资本对接工作以来，北京银行发放的文化创意企业贷款占金融机构发放总额的90%，占领了绝对的市场份额，同时在该类客户市场已树立起北京银行文化创意金融品牌形象。北京银行成为国内首家与IFC合作开展能效融资项目贷款的城商行，成为北京地区首批开展文化创意贷款和小企业信用贷款的商业银行。 北京银行目前的文化创意企业贷款涉及了影视制作、设计创意、广告会展、出版发行、动漫网游、文艺演出、文化旅游、文化体育休闲、古玩与艺术品交易等九大类文化创意领域，在北京市文化创意金融市场中，北京银行文化创意企业贷款占金融机构发放总额的90%以上。 在全国的银行里面，投资文化创意企业一年能给53家发放贷款总金额超过9个亿的，北京银行位列第一。尤其是影视行业，北京银行已经把国内排行前五位的最大影视公司全部收入囊中了。截至2009年末，该行中小企业结算户超过7万户，北京地区每4家中小企业中就有1家是北京银行的客户;10年间累计为近2万户中小企业发放近4000亿元贷款;北京地区1/3营业网点的贷款客户全部为中小企业;在北京地区中小企业贷款市场排名中，贷款余额排名第一。 专家观点： 应将文化产业与资本市场对接 魏鹏举在接受记者采访时表示，早在去年末，文化产业成为国内各大商业银行信贷投放热点的趋势已经显现出来，而各大银行在今年初就积极地开始在文化产业领域的布局，一方面是因为受到政策导向性的影响，另一方面则是因为看好文化产业的投资前景。 魏鹏举分析认为，最近一两年我国文化创意产业本身的发展使得它和资本市场的对接越来越顺畅，可操作性也越来越强，这是文化产业市场化程度日渐成熟的具体表现;另一方面，对金融机构而言，他们也在积极创新金融工具，寻找一些新的投资增长点，文化创意产业是目前资本市场上非常受关注的一个领域，国内各大商业银行接连发布的信贷政策虽然一方面是受到政策导向性作用的影响，但作为经营性企业，盈利依然是排在第一位的。因此，各大银行积极布局文化产业，除受政策影响外，也受到利润的驱使，这一点恰恰体现了文化产业投资确实有利可图，所以才掀起了一轮投资热潮。 但由于众所周知的文化企业评估难的问题一直没有得到较好的解决，所以虽然几大商业银行都给予了文化产业较高的授信额度，但实际发放贷款的效果还有待检验。此外，通过观察可以发现，各大商业银行几乎都是与政府部门签订的授信合同，而不是具体的文化企业，从某种意义上说，政府部门虽然是文化产业发展最重要的推动者，但它不是市场主体，值得担忧的是，长期发展下去会形成文化企业过分依赖政府的现象，而政府作为贷款的担保方，实际上成为了隐性负债人，如果企业发展不好，不能按期还款，政府将最终替文化企业“埋单”。 对于如何解决文化企业在金融市场的发展难题，魏鹏举认为，要充分发挥文化产业和资本市场的市场化力量，政府部门在中间应该只起一个制度建设和资源整合的推动者作用，这样最终使得资本市场和文化产业实际对接。魏鹏举举例说，中国证券市场和股票市场已经初具规模，如何将文化产业与证券、股票市场实现顺利对接，下一步要做的就是丰富金融产品，给融资者和投资者更多的投融资组合以及风险选择的工具。 在“2009首都金融论坛”上，北京市委宣传部副部长陈冬曾经透露，北京市正在研究论证发行文化创意产业集聚区企业债券。魏鹏举表示：“这种打包式的企业债券可能是未来文化企业在债券市场的主攻方向。毕竟这种模式中包含了有形资产，也降低了风险。”此外，他建议“可以引入有资质的中介机构，如担保公司进入文化产业市场，这样便于获得大额度的授信，也能逐渐形成长期稳定的投融资机制”。